97. Η Επιτροπή δύναται να χορηγεί άδεια λειτουργίας σε Εταιρεία Επενδύσεων και να την εξαιρεί από την υποχρέωση προς διορισμό Θεματοφύλακα, εφόσον συντρέχουν οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
(α) Η εταιρεία διαθέτει τουλάχιστον το ογδόντα επί τοις εκατόν (80%) των μετοχών της μέσω του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου ή ενός ή περισσότερων χρηματιστηρίων αξιών άλλων κρατών μελών ή τρίτων χωρών, εγκεκριμένων κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 96, και καθορισμένων στό καταστατικό ή ιδρυτικό της έγγραφο·
(β) οι μετοχές είναι επισήμως εισηγμένες στα χρηματιστήρια αξιών των χωρών, στο έδαφος των οποίων διατίθενται·
(γ) οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές της εταιρείας γίνονται σε τιμές χρηματιστηρίου αποκλειστικά·
(δ) στο καταστατικό ή ιδρυτικό έγγραφο της Εταιρείας Επενδύσεων αναγράφεται το χρηματιστήριο της χώρας εμπορίας, του οποίου οι τιμές καθορίζουν τις τιμές των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών της εταιρείας σε αυτήν τη χώρα·
(ε) παρέχεται στους μετόχους της Εταιρείας Επενδύσεων προστασία, αντίστοιχη προς αυτήν που παρέχεται στους μετόχους Εταιρείας Επενδύσεων που έχει Θεματοφύλακα.