Ο Περί των Ανοικτού Τύπου Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) και περί Συναφών Θεμάτων Νόμος του 2004 (200(I)/2004)

102.-(1) Η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων χρησιµοποιεί τη διαδικασία διαχείρισης των κινδύνων που της επιτρέπει να ελέγχει και να υπολογίζει ανά πάσα στιγµή τον κίνδυνο των θέσεών και την επίδραση τους στο γενικότερο προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ:

Νοείται ότι, με Οδηγία της, η Επιτροπή δύναται να καθορίζει τη συχνότητα και τον τρόπο, με τον οποίο η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων κοινοποιεί στην Επιτροπή τα είδη των παράγωγων µέσων, τους υποκείµενους κινδύνους, τα ποσοτικά όρια και τις επιλεγείσες µεθόδους εκτίµησης και επιμέτρησης (risk management and measurement) των κινδύνων από πράξεις σε παράγωγα µέσα, για κάθε ΟΣΕΚΑ που διαχειρίζεται η Εταιρεία Διαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων.

(2) Ο ΟΣΕΚΑ δύναται να χρησιµοποιεί µέσα και τεχνικές που συνδέονται µε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, εφόσον οι τεχνικές και τα µέσα χρησιµοποιούνται χάριν της σωστής και αποτελεσµατικής διαχείρισης του ενεργητικού του. Όταν οι πράξεις αυτές αφορούν τη χρησιµοποίηση παράγωγων µέσων, οι προϋποθέσεις και τα όρια πρέπει να είναι σύµφωνα µε τις διατάξεις του παρόντος Νόμου:

Νοείται ότι, οι πράξεις αυτές ουδέποτε επιτρέπεται να επιφέρουν παρέκκλιση του ΟΣΕΚΑ από τους επενδυτικούς του στόχους, όπως αυτοί καθορίζονται στον Κανονισµό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, στο ιδρυτικό του έγγραφο ή στο ενηµερωτικό δελτίο του Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΟΣΕΚΑ.

(3) Η Επιτροπή δύναται να καθορίζει με Οδηγία της τα όρια και τις προϋποθέσεις χρήσης, καθώς και οποιαδήποτε άλλη λεπτομέρεια, αναφορικά με τα μέσα και τις τεχνικές που προβλέπονται στο εδάφιο (2) και ιδίως να καθορίζει τις λεπτομέρειες και τις προϋποθέσεις που αφορούν τη διεξαγωγή συναλλαγών από τον ΟΣΕΚΑ σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, είτε αυτές οι συναλλαγές γίνονται για σκοπούς αποτελεσματικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ με βάση το εδάφιο (2) του παρόντος άρθρου είτε για σκοπούς επένδυσης με βάση την παράγραφο (στ) του εδαφίου (1) του άρθρου 101.

(4) Ο ΟΣΕΚΑ διασφαλίζει ότι ο συνολικός κίνδυνος, στον οποίο εκτίθεται σε σχέση µε τα παράγωγα µέσα δεν υπερβαίνει τη συνολική καθαρή αξία του χαρτοφυλακίου του και η έκθεση στον κίνδυνο υπολογίζεται µε βάση την τρέχουσα αξία των υποκείµενων στοιχείων ενεργητικού, τον κίνδυνο αντισυµβαλλοµένου, τις µελλοντικές κινήσεις της αγοράς και το διαθέσιµο χρόνο για τη ρευστοποίηση των θέσεων.

(5) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), ΟΣΕΚΑ επιτρέπεται να επενδύει, στα πλαίσια της επενδυτικής πολιτικής του και εντός των ορίων που καθορίζονται στα εδάφια (7), (8) και (9) του άρθρου 10372, σε παράγωγα χρηµατοοικονομικά µέσα, εφόσον ο κίνδυνος που διατρέχουν τα υποκείµενα στοιχεία ενεργητικού δεν υπερβαίνει συνολικά τα επενδυτικά όρια που αναφέρονται στο άρθρο 72103.

(6) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), σε περίπτωση που ΟΣΕΚΑ επενδύει σε παράγωγα χρηµατοοικονομικά µέσα που βασίζονται σε δείκτη, επιτρέπεται οι επενδύσεις αυτές να µην συνδυάζονται µε τα όρια που αναφέρονται στο άρθρο 72103.

(7) Τηρουμένων των διατάξεων του εδαφίου (4), όταν µια κινητή αξία ή ένα µέσο χρηµαταγοράς ενσωµατώνει ένα παράγωγο, το παράγωγο αυτό λαµβάνεται υπόψη κατά τη συµµόρφωση µε τις απαιτήσεις του παρόντος άρθρου.