14.-(1) Υπό την επιφύλαξη του κατά περίπτωση εφαρμοστέου περί Εταιρειών Νόμου ή περί Ομορρύθμων και Ετερόρρυθμων και Εμπορικών Επωνυμιών Νόμου, το αρχικό κεφάλαιο του ΟΕΕ καθορίζεται από τον ίδιο τον ΟΕΕ ή τον εξωτερικό διαχειριστή του κατά το άρθρο 48(3)(ε), το άρθρο 55(2) και το άρθρο 66(1)(ε), αντίστοιχα, και αναγράφεται στον κανονισμό ή στα καταστατικά του έγγραφα.
(2) Το αρχικό κεφάλαιο του ΟΕΕ αποτελείται είτε από μετρητά είτε από περιουσιακά στοιχεία που είναι σύμφωνα με τον επενδυτικό σκοπό του και είναι απαλλαγμένα από κάθε είδους επιβάρυνση.
(3) Οι εισφορές σε ΟΕΕ που δεν είναι σε μετρητά, αποτελούν υποχρεωτικά, κατά το χρόνο της εισφοράς, αντικείμενο αποτίμησης από ανεξάρτητο ελεγκτή, κατά τα ειδικότερα οριζόμενα στο άρθρο 47Β του περί Εταιρειών Νόμου.
15.-(1) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να προβλέπει επενδυτικούς περιορισμούς για τους ΟΕΕ, ανάλογα με τη φύση των στοιχείων στα οποία επενδύουν και τους επενδυτές στους οποίους απευθύνονται.
(2) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να προβαίνει σε κατηγοριοποίηση των ΟΕΕ, με κριτήριο τον επενδυτικό τους σκοπό και τη διάρθρωση των επενδύσεών τους.
(3) Όταν ο ΟΕΕ επενδύει σε άλλους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων οποιασδήποτε μορφής, περιλαμβανομένων ΟΕΕ, τους οποίους διαχειρίζεται ο ίδιος εξωτερικός διαχειριστής ή άλλος εξωτερικός διαχειριστής που είναι συνδεδεμένος με τον εξωτερικό διαχειριστή που διαχειρίζεται τον πρώτο ΟΕΕ, ο εξωτερικός διαχειριστής που διαχειρίζεται αυτούς τους άλλους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων δεν εισπράττει την αμοιβή ή προμήθεια εξαγοράς, την οποία θα εισέπραττε.
16.-(1) Υπό την επιφύλαξη του άρθρου 16 του περί των Διαχειριστών Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων Νόμου, το παρόν άρθρο εφαρμόζεται στον εξωτερικό διαχειριστή του ΟΕΕ και στην ίδια την αυτοδιαχειριζόμενη εταιρεία επενδύσεων.
(2) Ο εξωτερικός διαχειριστής του ΟΕΕ ή ο αυτοδιαχειριζόμενος ΟΕΕ, διαθέτει και εφαρμόζει κατάλληλα συστήματα διαχείρισης κινδύνων, κατά τρόπο που να εντοπίζει, να μετρά, να διαχειρίζεται και να παρακολουθεί δεόντως τους κινδύνους που συνδέονται με τις θέσεις που λαμβάνει και τη συμβολή αυτών των θέσεων στο συνολικό προφίλ κινδύνου του χαρτοφυλακίου του ΟΕΕ.
(3) Ο εξωτερικός διαχειριστής του ΟΕΕ διαθέτει οργανωτική δομή τέτοια που να ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο δημιουργίας καταστάσεων σύγκρουσης συμφερόντων του ΟΕΕ και οποιουδήποτε προσώπου που αναμειγνύεται στη δραστηριότητά του ή που συνδέεται, άμεσα ή έμμεσα, με τον ΟΕΕ, οι οποίες θα μπορούσαν να αποβούν ζημιογόνες για τα συμφέροντα των μεριδιούχων του. σε περίπτωση δημιουργίας τέτοιας σύγκρουσης συμφερόντων, ο εξωτερικός διαχειριστής του ΟΕΕ ή ο ίδιος ο αυτοδιαχειριζόμενος ΟΕΕ, διασφαλίζει ότι αυτή διευθετείται με τρόπο που διαφυλάσσει τα συμφέροντα των μεριδιούχων του ΟΕΕ.
(4) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να εξειδικεύει πρακτικά και τεχνικά ζητήματα για την εφαρμογή των εδαφίων (1) και (2) και να προβλέπει για συγκεκριμένες κατηγορίες ΟΕΕ, ανάλογα με την επενδυτική πολιτική τους, ότι δεν απαιτείται η τήρηση των εδαφίων (2) και (3).
17.-(1) Τα περιουσιακά στοιχεία του ΟΕΕ αποτιμώνται σε δίκαιη τιμή, σύμφωνα με τα οριζόμενα ειδικότερα στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα του ΟΕΕ, κατά περίπτωση.
(2) Ο ΟΕΕ διενεργεί αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού του τουλάχιστον-
(α) στις ημερομηνίες κατά τις οποίες πραγματοποιείται διάθεση, εξαγορά ή/και εξόφληση μεριδίων του, και
(β) στις ημερομηνίες που αναφέρονται στην ετήσια και την εξαμηνιαία έκθεση του ΟΕΕ, αντίστοιχα, ως ημερομηνίες αναφοράς για τα παρατιθέμενα στοιχεία.
(3) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να ορίζει τους κανόνες και τις μεθόδους αποτίμησης των στοιχείων του ενεργητικού του ΟΕΕ, και να ρυθμίζει τις λεπτομέρειες και τα τεχνικά ζητήματα για την εφαρμογή του παρόντος άρθρου.
18.-(1) Η διεύθυνση των εργασιών του ΟΕΕ διενεργείται από δύο τουλάχιστον φυσικά πρόσωπα, τα οποία διαθέτουν την αναγκαία προς τούτο εμπειρία και εξειδίκευση.
(2) Τα μέλη οργάνου διοίκησης του ΟΕΕ, οι διευθύνοντες τον ΟΕΕ, καθώς και τα μέλη του οργάνου διοίκησης και οι διευθύνοντες του εξωτερικού διαχειριστή του ΟΕΕ δεν επιτρέπεται να είναι πρόσωπα κοινά με τα μέλη του οργάνου διοίκησης ή τους διευθύνοντες του θεματοφύλακα.
(3) Τα μέλη του οργάνου διοίκησης και οι διευθύνοντες τον ΟΕΕ γνωστοποιούν στο όργανο διοίκησης του εξωτερικού διαχειριστή του οποιαδήποτε ιδιότητά τους, η οποία ενδέχεται να προκαλέσει κατάσταση σύγκρουσης συμφερόντων κατά την άσκηση των καθηκόντων τους ως τέτοιων, ιδίως την ιδιότητά τους ως μελών οργάνου διοίκησης ή διευθυνόντων άλλου ΟΕΕ ή οργανισμού συλλογικών επενδύσεων, ή άλλου διαχειριστή, πέρα από αυτόν που διαχειρίζεται το συγκεκριμένο ΟΕΕ.
19.-(1) Υπό την επιφύλαξη του άρθρου 15 του περί των Διαχειριστών Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων Νόμου, οι διατάξεις του παρόντος άρθρου εφαρμόζονται στον εξωτερικό διαχειριστή του ΟΕΕ και στην ίδια την αυτοδιαχειριζόμενη εταιρεία επενδύσεων.
(2) Ο εξωτερικός διαχειριστής του ΟΕΕ ή επιχείρηση του ομίλου στον οποίο αυτός ανήκει, καθώς και τα πρόσωπα που ασκούν τη διοίκηση των προαναφερόμενων, διενεργούν συναλλαγές με τον ΟΕΕ ή αποκομίζουν όφελος από συναλλαγές του ΟΕΕ με αντικείμενο περιουσιακά του στοιχεία, μόνο στο μέτρο που αυτό είναι σύμφωνο με τον κανονισμό ή τα καταστατικά του έγγραφα και με την τήρηση των ενδεχόμενων προϋποθέσεων και διαδικασιών που αυτά περιέχουν.
(3) Οποιαδήποτε συναλλαγή, μεταξύ αφενός του ΟΕΕ και αφετέρου είτε του εξωτερικού διαχειριστή του, του θεματοφύλακά του, του επενδυτικού του συμβούλου, συνεταίρου, ή με συνδεδεμένο πρόσωπο με τους προαναφερόμενους, διενεργείται τηρουμένης της διαδικασίας που προβλέπεται στο εδάφιο (4), εκτός εάν συντρέχει περίπτωση εφαρμογής του εδαφίου (5) ως ακολούθως:
(α) Υπό όρους που θεωρούνται συνήθεις για τη συγκεκριμένη συναλλαγή · και
(β) με γνώμονα την καλύτερη δυνατή εξυπηρέτηση των συμφερόντων των μεριδιούχων του ΟΕΕ.
(4) Η πραγματοποίηση συναλλαγής που αναφέρεται στο εδάφιο (3), υπό την επιφύλαξη του εδαφίου (5), προϋποθέτει την αποτίμηση του αντικειμένου της συναλλαγής από ανεξάρτητο εμπειρογνώμονα, ο οποίος θα έχει υποδειχθεί από το θεματοφύλακα ή από τον εξωτερικό διαχειριστή του ΟΕΕ εάν η συναλλαγή διενεργείται με το θεματοφύλακα ή αν δεν έχει οριστεί θεματοφύλακας.
(5) Σε περίπτωση κατά την οποία, η αποτίμηση που αναφέρεται στο εδάφιο (4) δεν είναι πρακτικά δυνατό να τηρηθεί, ο θεματοφύλακας ή ο εξωτερικός διαχειριστής του ΟΕΕ εάν η συναλλαγή διενεργείται με το θεματοφύλακα ή με πρόσωπο συνδεδεμένο με αυτόν ή αν δεν έχει οριστεί θεματοφύλακας, πιστοποιεί τη συμμόρφωση με τις παραγράφους (α) και (β) του εδαφίου (3).
(6) Σε περίπτωση κατά την οποία, πιθανολογείται η πραγματοποίηση συναλλαγής που αναφέρεται στο εδάφιο (3), το ενημερωτικό δελτίο του ΟΕΕ περιέχει σχετική μνεία, η δε ετήσια και η εξαμηνιαία έκθεση του ΟΕΕ παρέχει κάθε αναγκαία πληροφορία για τις συναλλαγές που θα έχουν πραγματοποιηθεί την περίοδο αναφοράς, κατατάσσοντάς αυτές ανά κατηγορία, καθώς και ανά συμβαλλόμενο με τον ΟΕΕ μέρος και αναφέροντας και τις τυχόν αμοιβές ή προμήθειες που θα έχουν καταβληθεί σε κάθε συμβαλλόμενο του ΟΕΕ, χωριστά για κάθε συναλλαγή.