25Α.-(1)(α) Οι υποχρεώσεις συμπεριλαμβάνονται στο ποσό των ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων οντοτήτων εξυγίανσης μόνον όταν πληρούνται οι όροι που αναφέρονται στο Άρθρο 72α, το Άρθρο 72β, με εξαίρεση το στοιχείο δ) της παραγράφου 2 αυτού, και το Άρθρο 72γ του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013.
(β) Ανεξαρτήτως των διατάξεων της παραγράφου (α), όποτε ο παρών Νόμος αναφέρεται στις απαιτήσεις του Άρθρου 92α ή του Άρθρου 92β του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, ως επιλέξιμες υποχρεώσεις για τον σκοπό των εν λόγω άρθρων νοούνται οι επιλέξιμες υποχρεώσεις, όπως ορίζονται στο Άρθρο 72ια του εν λόγω Κανονισμού και προσδιορίζονται σύμφωνα με το Κεφάλαιο 5α του Τίτλου Ι του Δεύτερου Μέρους του εν λόγω Κανονισμού.
(2)(α) Οι υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρεωστικά μέσα με ενσωματωμένα παράγωγα, όπως δομημένα αξιόγραφα, που πληρούν τις προϋποθέσεις της παραγράφου (α) του εδαφίου (1) του παρόντος άρθρου, με εξαίρεση το Άρθρο 72α, παράγραφος 2, στοιχείο ιβ) του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, περιλαμβάνονται στο ποσό των ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων μόνον εφόσον πληρούται οποιαδήποτε από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
(i) Το βασικό ποσό της υποχρέωσης που προκύπτει από το χρεωστικό μέσο είναι γνωστό κατά τον χρόνο έκδοσης, είναι σταθερό ή αυξανόμενο και δεν επηρεάζεται από ένα ενσωματωμένο παράγωγο στοιχείο, και το συνολικό ποσό της υποχρέωσης που προκύπτει από το χρεωστικό μέσο, συμπεριλαμβανομένου του ενσωματωμένου παραγώγου, μπορεί να αποτιμάται καθημερινά με αναφορά σε μια ενεργή, ρευστή αγορά διπλής κατεύθυνσης για ισοδύναμο μέσο χωρίς πιστωτικό κίνδυνο, σύμφωνα με τα Άρθρα 104 και 105 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013·
(ii) το χρεωστικό μέσο περιλαμβάνει συμβατική ρήτρα που ορίζει ότι η αξία της απαίτησης σε περίπτωση αφερεγγυότητας του εκδότη και εξυγίανσης του εκδότη είναι σταθερή ή αυξανόμενη, και δεν υπερβαίνει το αρχικά καταβληθέν ποσό της υποχρέωσης.
(β) Τα χρεωστικά μέσα που αναφέρονται στην παράγραφο (α), συμπεριλαμβανομένων των ενσωματωμένων παραγώγων τους, δεν υπόκεινται σε οποιαδήποτε συμφωνία συμψηφισμού και η αποτίμησή τους δεν υπόκειται του άρθρου 58(3).
(γ) Οι υποχρεώσεις που αναφέρονται στην παράγραφο (α) περιλαμβάνονται στο ποσό των ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων μόνο για το τμήμα της υποχρέωσης που αντιστοιχεί στο βασικό ποσό που αναφέρεται στην υποπαράγραφο (i) της εν λόγω παραγράφου ή στο σταθερό ή αυξανόμενο ποσό που αναφέρεται στην υποπαράγραφο (ii) της εν λόγω παραγράφου.
(3) Όταν οι υποχρεώσεις εκδίδονται, από θυγατρική εγκατεστημένη στην ΕΕ η οποία ανήκει στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης με την οντότητα εξυγίανσης, σε υφιστάμενο μέτοχο που δεν αποτελεί μέρος του ίδιου ομίλου εξυγίανσης, οι υποχρεώσεις αυτές συμπεριλαμβάνονται στο ποσό των ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων της εν λόγω οντότητας εξυγίανσης, υπό την προϋπόθεση ότι πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
(α) Εκδίδονται σύμφωνα με το άρθρο 25Ε(3)(α) του παρόντος Νόμου ή, κατά περίπτωση, το Άρθρο 45στ, παράγραφος 2, στοιχείο α) της Οδηγίας 2014/59/ΕΕ·
(β) η άσκηση της εξουσίας απομείωσης ή μετατροπής έναντι των εν λόγω υποχρεώσεων, σύμφωνα με τα άρθρα 30, 31 και 32(1)(α) του παρόντος Νόμου ή το άρθρο 32ΣΤ του περί Εργασιών Πιστωτικών Ιδρυμάτων Νόμου ή το άρθρο 28 του περί Ανάκαμψης ΚΕΠΕΥ και Λοιπών Οντοτήτων υπό την Εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για Συναφή Θέματα Νόμου ή, κατά περίπτωση, τα Άρθρα 59 ή 62 της Οδηγίας 2014/59/ΕΕ, δεν επηρεάζει τον έλεγχο της θυγατρικής από την οντότητα εξυγίανσης·
(γ) οι εν λόγω υποχρεώσεις δεν υπερβαίνουν ποσό το οποίο ισούται με το ποσό που αναφέρεται στην ακόλουθη υποπαράγραφο (ii) μείον το ποσό που αναφέρεται στην ακόλουθη υποπαράγραφο (i):
(i) Το άθροισμα των υποχρεώσεων που εκδίδονται στην οντότητα εξυγίανσης και αγοράζονται από αυτήν, είτε άμεσα είτε έμμεσα μέσω άλλων οντοτήτων του ίδιου ομίλου εξυγίανσης, και του ποσού των ιδίων κεφαλαίων που έχουν εκδοθεί σύμφωνα με το άρθρο 25Ε(3)(β)·
(ii) το ποσό που απαιτείται σύμφωνα με το άρθρο 25Ε(1) και (2).
(4)(α) Χωρίς επηρεασμό της ελάχιστης απαίτησης του άρθρου 25Β(4) και του άρθρου 25Γ(1)(α), η αρχή εξυγίανσης μεριμνά ώστε τμήμα της απαίτησης του άρθρου 25Δ, ίσο με το 8% των συνολικών υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων, καλύπτεται από οντότητες εξυγίανσης που είναι G-SII ή οντότητες εξυγίανσης υποκείμενες στο άρθρο 25Β(4) ή (5), με ίδια κεφάλαια και επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης ή υποχρεώσεις όπως αναφέρονται στο εδάφιο (3) του παρόντος άρθρου.
(β) Η αρχή εξυγίανσης δύναται να επιτρέψει την κάλυψη επιπέδου χαμηλότερου από το 8% των συνολικών υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων, αλλά υψηλότερου από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του τύπου [1-(X1/X2)] x 8% των συνολικών υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων, από οντότητες εξυγίανσης που είναι G-SII ή οντότητες εξυγίανσης υποκείμενες στο άρθρο 25Β(4) ή (5) του παρόντος Νόμου, με ίδια κεφάλαια και επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης, ή υποχρεώσεις όπως αναφέρονται στο εδάφιο (3) του παρόντος άρθρου, εφόσον πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις του Άρθρου 72β, παράγραφος 3 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, όπου, τηρουμένου του ορίου της αναλογίας της μείωσης που είναι δυνατή δυνάμει του άρθρου 72β, παράγραφος 3 του εν λόγω Κανονισμού -
X1 = 3,5% του συνολικού ποσού έκθεσης σε κίνδυνο που υπολογίζεται σύμφωνα με το Άρθρο 92, παράγραφος 3 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013· και
X2 = το ποσό που προκύπτει από το άθροισμα του 18% του συνολικού ποσού έκθεσης σε κίνδυνο που υπολογίζεται σύμφωνα με το Άρθρο 92, παράγραφος 3 του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και του ποσού της συνδυασμένης απαίτησης αποθέματος ασφαλείας.
(γ) Όταν, για τις οντότητες εξυγίανσης που υπόκεινται στο άρθρο 25Β(4), η εφαρμογή των παραγράφων (α) και (β) οδηγεί σε απαίτηση άνω του 27% του συνολικού ποσού έκθεσης σε κίνδυνο, η αρχή εξυγίανσης περιορίζει, για την οικεία οντότητα εξυγίανσης, το μέρος της απαίτησης που αναφέρεται στο άρθρο 25Δ, η οποία καλύπτεται από ίδια κεφάλαια, επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης ή τις υποχρεώσεις που αναφέρονται στο εδάφιο (3) του παρόντος άρθρου, σε ποσό ίσο προς το 27% του συνολικού ποσού έκθεσης σε κίνδυνο, εάν η αρχή εξυγίανσης έχει αξιολογήσει ότι-
(i) η πρόσβαση στο Ταμείο Εξυγίανσης και στις χρηματοδοτικές ρυθμίσεις εξυγίανσης κρατών μελών δεν λαμβάνεται υπόψη στο σχέδιο εξυγίανσης ως επιλογή για την εξυγίανση της εν λόγω οντότητας εξυγίανσης. και
(ii) όταν δεν εφαρμόζεται η υποπαράγραφος (i), η απαίτηση που αναφέρεται στο άρθρο 25Δ, επιτρέπει στην εν λόγω οντότητα εξυγίανσης να πληροί τις απαιτήσεις του άρθρου 103(4) ή (6), κατά περίπτωση.
(δ) Κατά την αξιολόγηση που αναφέρεται στην παράγραφο (γ), η αρχή εξυγίανσης λαμβάνει επίσης υπόψη τον κίνδυνο δυσανάλογης επίπτωσης στο επιχειρηματικό μοντέλο της οικείας οντότητας εξυγίανσης.
(ε) Για τις οντότητες εξυγίανσης που υπόκεινται στο άρθρο 25Β(5), η παράγραφος (γ) του παρόντος εδαφίου δεν εφαρμόζεται.
(5)(α) Για τις οντότητες εξυγίανσης που δεν είναι ούτε G-SII ούτε οντότητες εξυγίανσης υποκείμενες στο άρθρο 25Β(4) ή (5), η αρχή εξυγίανσης δύναται να αποφασίσει ότι τμήμα της απαίτησης του άρθρου 25Δ είτε έως το 8% των συνολικών υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων, της οντότητας είτε έως το ποσό που προκύπτει από τον τύπο στο εδάφιο (8) του παρόντος άρθρου, ανάλογα με το ποιο είναι υψηλότερο, καλύπτεται με ίδια κεφάλαια και επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης, ή υποχρεώσεις που αναφέρονται στο εδάφιο (3) του παρόντος άρθρου, εφόσον πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
(i) Υποχρεώσεις άλλες από υποχρεώσεις χαμηλής κατάταξης που αναφέρονται στα εδάφια (1) και (2) του παρόντος άρθρου έχουν την ίδια εξοφλητική προτεραιότητα στην εθνική διαδικασία αφερεγγυότητας με ορισμένες υποχρεώσεις που εξαιρούνται από την άσκηση των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σύμφωνα με το άρθρο 54(2) έως (5) ή το άρθρο 54(6) και (7)(α) και (β)·
(ii) υπάρχει κίνδυνος, μετά τη σχεδιαζόμενη εφαρμογή των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σε υποχρεώσεις άλλες από τις υποχρεώσεις χαμηλής κατάταξης που δεν εξαιρούνται από την άσκηση των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σύμφωνα με το άρθρο 54(2) έως (5) ή το άρθρο 54(6) και (7)(α) και (β), οι πιστωτές απαιτήσεων που απορρέουν από τις εν λόγω υποχρεώσεις να υφίστανται μεγαλύτερες ζημίες από όσες θα υφίσταντο κατά την εκκαθάριση υπό κανονικές διαδικασίες αφερεγγυότητας·
(iii) το ποσό των ιδίων κεφαλαίων και άλλων υποχρεώσεων χαμηλής κατάταξης δεν υπερβαίνει το ποσό που απαιτείται για να διασφαλιστεί ότι οι πιστωτές που αναφέρονται στην υποπαράγραφο (ii) δεν υφίστανται ζημίες πάνω από το επίπεδο των ζημιών τις οποίες θα είχαν διαφορετικά υποστεί σε περίπτωση εκκαθάρισης υπό κανονικές διαδικασίες αφερεγγυότητας.
(β) Εάν η αρχή εξυγίανσης διαπιστώσει ότι, εντός μιας τάξης υποχρεώσεων η οποία περιλαμβάνει επιλέξιμες υποχρεώσεις, το ποσό των υποχρεώσεων που εξαιρούνται ή είναι ευλόγως πιθανό ότι θα εξαιρεθούν από την εφαρμογή των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σύμφωνα με το άρθρο 54(2) έως (5) ή το άρθρο 54(6) και (7)(α) και (β), ανέρχεται σε άνω του 10% της εν λόγω τάξης, η αρχή εξυγίανσης αξιολογεί τον κίνδυνο που αναφέρεται στην υποπαράγραφο (ii) της παραγράφου (α) του παρόντος εδαφίου.
(6)(α) Για τους σκοπούς των εδαφίων (4), (5) και (7), οι υποχρεώσεις που προκύπτουν από παράγωγα περιλαμβάνονται στις συνολικές υποχρεώσεις εφόσον αναγνωρίζονται πλήρως τα δικαιώματα συμψηφισμού του αντισυμβαλλομένου.
(β) Τα ίδια κεφάλαια της οντότητας εξυγίανσης που χρησιμοποιούνται για τη συμμόρφωση με την συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας είναι επιλέξιμα για τη συμμόρφωση με την απαίτηση των εδαφίων (4), (5) και (7).
(7) Ανεξαρτήτως των διατάξεων του εδαφίου (4), η αρχή εξυγίανσης δύναται να αποφασίσει ότι η απαίτηση που αναφέρεται στο άρθρο 25Δ, ικανοποιείται από οντότητες εξυγίανσης που είναι G-SII ή που υπόκεινται στο άρθρο 25Β(4) ή (5), με ίδια κεφάλαια, επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης ή τις υποχρεώσεις που αναφέρονται στο εδάφιο (3) του παρόντος άρθρου, στο βαθμό που το άθροισμα των εν λόγω ιδίων κεφαλαίων, μέσων και υποχρεώσεων, λόγω της υποχρέωσης της οντότητας εξυγίανσης να συμμορφώνεται με συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας και τις απαιτήσεις που αναφέρονται στο Άρθρο 92α του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, στο άρθρο 25Β(4) και στο άρθρο 25Δ του παρόντος Νόμου, δεν υπερβαίνει το υψηλότερο μεταξύ-
(α) 8% του συνόλου των υποχρεώσεων της οντότητας, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων· ή
(β) του ποσού που προκύπτει από την εφαρμογή του τύπου Ax2 +Bx2 +C, όπου A, B και C είναι τα ακόλουθα ποσά:
A = το ποσό που προκύπτει από την απαίτηση που αναφέρεται στο Άρθρο 92, παράγραφος 1, στοιχείο γ) του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013·
B = το ποσό που προκύπτει από την απαίτηση που αναφέρεται στο άρθρο 30δις του περί Εργασιών Πιστωτικών Ιδρυμάτων Νόμου και στο Άρθρο 104 της Οδηγίας 2013/36/ΕΕ·
C = το ποσό που προκύπτει από την συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας.
(8)(α) Η αρχή εξυγίανσης δύναται να ασκεί την εξουσία του εδαφίου (7) του παρόντος άρθρου όσον αφορά τις οντότητες εξυγίανσης που είναι G-SII ή υπόκεινται στο άρθρο 25Β(4) ή (5) και πληρούν μία από τις προϋποθέσεις των υποπαραγράφων (i), (ii) ή (iii) της παραγράφου (β) του παρόντος εδαφίου έως το όριο του 30% του συνόλου των οντοτήτων εξυγίανσης που είναι G-SII ή υπόκεινται στο άρθρο 25Β(4) ή (5), και για τις οποίες η αρχή εξυγίανσης καθορίζει την απαίτηση που αναφέρεται στο άρθρο 25Δ.
(β) Οι προϋποθέσεις θεωρούνται από την αρχή εξυγίανσης ως εξής:
(i) Έχουν διαπιστωθεί ουσιαστικά εμπόδια στη δυνατότητα εξυγίανσης στην προηγούμενη εκτίμηση της δυνατότητας εξυγίανσης και-
(Α) δεν έχουν ληφθεί διορθωτικά μέτρα μετά την εφαρμογή των μέτρων που αναφέρονται στο άρθρο 20(5), εντός της προθεσμίας που έχει ορίσει η αρχή εξυγίανσης, ή
(Β) τα διαπιστωθέντα ουσιαστικά εμπόδια δεν μπορούν να αντιμετωπιστούν με καμία από τα μέτρα που αναφέρονται στο άρθρο 20(5), και η άσκηση της εξουσίας του εδαφίου (7) του παρόντος άρθρου θα αντιστάθμιζε εν μέρει ή πλήρως τον αρνητικό αντίκτυπο των ουσιαστικών εμποδίων στη δυνατότητα εξυγίανσης·
(ii) η αρχή εξυγίανσης θεωρεί ότι είναι περιορισμένες η εφικτότητα και η αξιοπιστία της προτιμώμενης στρατηγικής εξυγίανσης της οντότητας εξυγίανσης, λαμβανομένων υπόψη του μεγέθους της οντότητας, της αλληλεπίδρασης, της φύσης, του εύρους, του κινδύνου και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων της, του νομικού της καθεστώτος και της μετοχικής δομής. Ή
(iii) η απαίτηση του άρθρου 30δις του περί Εργασιών Πιστωτικών Ιδρυμάτων Νόμου και του άρθρου 62 του περί Κεφαλαιακής Επάρκειας ΕΠΕΥ Νόμου αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι η οντότητα εξυγίανσης που είναι G-SII ή που υπόκειται στο άρθρο 25Β(4) ή (5) του παρόντος Νόμου, καθόσον αφορά την επικινδυνότητα, συγκαταλέγεται στο ανώτερο 20% των ιδρυμάτων για τα οποία η αρχή εξυγίανσης καθορίζει την απαίτηση του άρθρου 25(1) του παρόντος Νόμου.
(γ) Για τους σκοπούς των ποσοστών που αναφέρονται στις παραγράφους (α) και (β), η αρχή εξυγίανσης στρογγυλοποιεί στον πλησιέστερο ακέραιο τον αριθμό που προκύπτει από τον υπολογισμό.
(9)(α) Η αρχή εξυγίανσης λαμβάνει τις αποφάσεις που αναφέρονται στα εδάφια (5) ή (7) μόνο μετά από διαβούλευση με την αρμόδια αρχή η οποία ανταποκρίνεται στο αίτημα της αρχής εξυγίανσης για διαβούλευση.
(β) Κατά τη λήψη των αποφάσεων που αναφέρονται στην παράγραφο (α), η αρχή εξυγίανσης λαμβάνει επίσης υπόψη-
(i) το βάθος της αγοράς για τα μέσα ιδίων κεφαλαίων και τα επιλέξιμα μέσα χαμηλής κατάταξης της οντότητας εξυγίανσης, την τιμολόγηση των εν λόγω μέσων, όπου υπάρχουν, και τον χρόνο που απαιτείται για την εκτέλεση κάθε πράξης που είναι αναγκαία για τη συμμόρφωση με την απόφαση· και
(ii) το ποσό των μέσων επιλέξιμων υποχρεώσεων που πληρούν όλες τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στο Άρθρο 72α του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 με εναπομένουσα διάρκεια μικρότερη του ενός έτους από την ημερομηνία της απόφασης με σκοπό την ποσοτική προσαρμογή των απαιτήσεων που αναφέρονται στα εδάφια (5) και (7) του παρόντος άρθρου· και
(iii) τη διαθεσιμότητα και το ποσό των μέσων που πληρούν όλες τις προϋποθέσεις που αναφέρονται στο Άρθρο 72α του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, εκτός από το στοιχείο δ) της παραγράφου 2 του Άρθρου 72β του εν λόγω Κανονισμού· και
(iv) εάν είναι σημαντικό σε σύγκριση με τις επιλέξιμες υποχρεώσεις και τα ίδια κεφάλαια της οντότητας εξυγίανσης, το ποσό των υποχρεώσεων που εξαιρούνται από την εφαρμογή των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σύμφωνα με το άρθρο 54(2) έως (5) ή το άρθρο 54(6), και που, σε κανονικές διαδικασίες αφερεγγυότητας, κατατάσσονται σε ίση ή χαμηλότερη θέση από τις επιλέξιμες υποχρεώσεις με την υψηλότερη κατάταξη· εφόσον το ποσό των εξαιρούμενων υποχρεώσεων δεν υπερβαίνει το 5% του ποσού των ιδίων κεφαλαίων και των επιλέξιμων υποχρεώσεων της οντότητας εξυγίανσης, το εξαιρούμενο ποσό θεωρείται μη σημαντικό, διαφορετικά η σημασία των εξαιρούμενων υποχρεώσεων εκτιμάται από την αρχή εξυγίανσης· και
(v) το επιχειρηματικό μοντέλο, το μοντέλο χρηματοδότησης και το προφίλ κινδύνου της οντότητας εξυγίανσης, καθώς και τη σταθερότητα και την ικανότητά της να συνεισφέρει στην οικονομία· και
(vi) τον αντίκτυπο του πιθανού κόστους αναδιάρθρωσης στην ανακεφαλαιοποίηση της οντότητας εξυγίανσης.