13.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας συμμορφώνεται καθ’ όλη τη διάρκεια της λειτουργίας του με τις προϋποθέσεις χορήγησης άδειας λειτουργίας και τις διατάξεις του Νόμου που σχετίζονται με την παροχή από μέρους του λειτουργιών διαχείρισης ΟΕΕ.
(2) Ο ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους και η ΚΕΠΕΥ συμμορφώνονται καθ’ όλη τη διάρκεια της λειτουργίας τους με τις διατάξεις του Νόμου που σχετίζονται με την παροχή από μέρους τους λειτουργιών διαχείρισης ΟΕΕ.
(3) Ο ΜιΔΟΕΕ-
(α) ενεργεί έντιμα, νόμιμα και με τη δέουσα προσοχή, μέριμνα και επιμέλεια κατά την άσκηση των επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων∙
(β) διαθέτει και χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τους πόρους και τις διαδικασίες που απαιτούνται για τη δέουσα διεξαγωγή των επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων∙
(γ) τηρεί το σύνολο των ρυθμιστικών απαιτήσεων που διέπουν την άσκηση των επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων, προς το βέλτιστο συμφέρον των ΟΕΕ που διαχειρίζεται και των μεριδιούχων τους και την ακεραιότητα της αγοράς.
(4) Απαγορεύεται η προνομιακή μεταχείριση μεριδιούχου από ΜιΔΟΕΕ, εκτός εάν προβλέπεται διαφορετικά στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα ή στη συμφωνία συνεταιρισμού του ΟΕΕ.
(5) Ο ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας και η ΚΕΠΕΥ παρέχουν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τις απαιτούμενες από αυτήν πληροφορίες, για την παρακολούθηση της διαρκούς συμμόρφωσής τους με τις διατάξεις του Νόμου.
14.-(1) Πρόσωπο το οποίο, περιλαμβανομένου και ΜιΔΟΕΕ, έχει υποχρέωση δυνάμει των διατάξεων του παρόντος Νόμου να υποβάλλει ή κοινοποιεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς οποιεσδήποτε πληροφορίες, στοιχεία, έγγραφα ή έντυπα, είτε κατόπιν αιτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς είτε άλλως πως, μεριμνά και εξασφαλίζει την ορθότητα, πληρότητα και ακρίβεια αυτών.
(2) Η παροχή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ψευδών ή παραπλανητικών πληροφοριών, στοιχείων, εγγράφων ή εντύπων ή η απόκρυψη ουσιώδους πληροφορίας συνιστά, πέραν από παράβαση η οποία υπόκειται σε διοικητική κύρωση κατά τα προβλεπόμενα στο άρθρο 31, ποινικό αδίκημα το οποίο τιμωρείται σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 32.
15.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ ενεργεί με γνώμονα το συμφέρον των ΟΕΕ που διαχειρίζεται και των μεριδιούχων τους, λαμβάνοντας υπόψη τη διασφάλιση της εύρυθμης λειτουργίας και της ακεραιότητας της αγοράς.
(2) Ο ΜιΔΟΕΕ ευθύνεται έναντι των μεριδιούχων των ΟΕΕ για κάθε επιδεικνυόμενη εκ μέρους του αμέλεια κατά την άσκηση των λειτουργιών διαχείρισης.
(3) Ο ΜιΔΟΕΕ υλοποιεί ενδεδειγμένες πολιτικές και διαδικασίες, προκειμένου να διασφαλίζει ότι οι πολιτικές εξαγοράς ή εξόφλησης των μεριδίων των ΟΕΕ, καθώς και τυχόν αλλαγές στις πολιτικές, γνωστοποιούνται στους μεριδιούχους με επαρκή λεπτομέρεια, προτού αυτοί επενδύσουν στον ΟΕΕ.
(4) Δεν επιτρέπεται σε ΚΕΠΕΥ που έχει αδειοδοτηθεί για την παροχή υπηρεσίας διαχείρισης χαρτοφυλακίων, που προβλέπεται στο Μέρος Ι του Πρώτου Παραρτήματος του περί Επενδυτικών Υπηρεσιών και Δραστηριοτήτων και Ρυθμιζόμενων Αγορών Νόμου, να επενδύει το σύνολο ή μέρος του χαρτοφυλακίου πελάτη της σε μερίδια ΟΕΕ που διαχειρίζεται, εκτός εάν λάβει προς τούτο την προηγούμενη έγγραφη συναίνεση του πελάτη.
16.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ διασφαλίζει ότι η καταβολή ή είσπραξη οποιασδήποτε αμοιβής ή προμήθειας, ή η παροχή ή εξασφάλιση οποιουδήποτε μη χρηματικού οφέλους δεν οδηγεί σε παραβίαση της υποχρέωσής του να ενεργεί με έντιμο και δίκαιο τρόπο.
(2) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να εξειδικεύει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
17.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ λαμβάνει κάθε εύλογο μέτρο για τον εντοπισμό καταστάσεων σύγκρουσης συμφερόντων που προκύπτουν από τη διαχείριση ΟΕΕ μεταξύ-
(α) αφενός του ΜιΔΟΕΕ, συμπεριλαμβανομένων των μελών του διοικητικού συμβουλίου, των ανώτερων διοικητικών στελεχών, των υπαλλήλων του ή οποιουδήποτε προσώπου που συνδέεται άμεσα ή έμμεσα μαζί του με στενούς δεσμούς και των πελατών του και αφετέρου των μεριδιούχων ενός υπό τη διαχείρισή του ΟΕΕ ∙ ή
(β) αφενός ενός υπό τη διαχείρισή του ΟΕΕ ή των μεριδιούχων του και αφετέρου άλλου υπό τη διαχείρισή του ΟΕΕ ή των μεριδιούχων του∙ ή
(γ) αφενός ενός υπό τη διαχείρισή του ΟΕΕ ή των μεριδιούχων του και αφετέρου άλλου πελάτη του ΜιΔΟΕΕ∙ ή
(δ) μεταξύ των υπό τη διαχείρισή του ΟΕΕ.
(2) Ο ΜιΔΟΕΕ-
(α) υιοθετεί, διατηρεί και εφαρμόζει οργανωτικές και εσωτερικές διοικητικές ρυθμίσεις με σκοπό τη λήψη κάθε εύλογου μέτρου για την αναγνώριση, πρόληψη, διαχείριση και παρακολούθηση των καταστάσεων σύγκρουσης συμφερόντων, ώστε να μην επηρεάζονται αρνητικά τα συμφέροντα του ΟΕΕ και των μεριδιούχων του∙
(β) διαχωρίζει, εντός του λειτουργικού περιβάλλοντός του, καθήκοντα και ευθύνες που δυνατό να θεωρηθούν ασυμβίβαστα μεταξύ τους ή που θα μπορούσαν ενδεχομένως να προκαλέσουν συστηματικές συγκρούσεις συμφερόντων∙ και
(γ) εκτιμά τον βαθμό στον οποίο οι λειτουργικές του συνθήκες δύναται να συνεπάγονται οποιεσδήποτε άλλες ουσιώδεις συγκρούσεις συμφερόντων, τις οποίες γνωστοποιεί στους μεριδιούχους του ΟΕΕ.
(3) Σε περίπτωση που οι οργανωτικές και εσωτερικές διοικητικές ρυθμίσεις που προβλέπονται στην παράγραφο (α) του εδαφίου (2) δεν επαρκούν για να εξασφαλιστεί με εύλογη βεβαιότητα η πρόληψη του κινδύνου να επηρεαστούν αρνητικά τα συμφέροντα των μεριδιούχων, ο ΜιΔΟΕΕ γνωστοποιεί με σαφήνεια τη γενική φύση ή τις πηγές της σύγκρουσης συμφερόντων στους μεριδιούχους, προτού αναλάβει να ασκήσει δραστηριότητα για λογαριασμό τους και υιοθετεί και εφαρμόζει κατάλληλες πολιτικές και διαδικασίες για την αντιμετώπιση των συγκρούσεων συμφερόντων.
(4)(α) Σε περίπτωση που ο ΜιΔΟΕΕ διορίζει βασικό μεσίτη για ένα από τους υπό διαχείρισή του ΟΕΕ, ο ΜιΔΟΕΕ και ο βασικός μεσίτης συνάπτουν μεταξύ τους γραπτή σύμβαση η οποία-
(i) καθορίζει τους όρους της μεταξύ τους συνεργασίας∙
(ii) προβλέπει τα περί της ενδεχόμενης μεταφοράς και επαναχρησιμοποίησης περιουσιακών στοιχείων του ΟΕΕ, τα οποία συνάδουν με τα προβλεπόμενα στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα ή στη συμφωνία συνεταιρισμού του ΟΕΕ. και
(iii) όπου απαιτείται ο διορισμός θεματοφύλακα δυνάμει της νομοθεσίας που διέπει τον ΟΕΕ, προβλέπει τη σχετική ενημέρωση του θεματοφύλακα.
(β) Ο ΜιΔΟΕΕ επιδεικνύει τη δέουσα επιδεξιότητα, μέριμνα και επιμέλεια για την επιλογή και τον διορισμό των βασικών μεσιτών με τους οποίους προτίθεται να συνάψει την προβλεπόμενη στην παράγραφο (α) σύμβαση.
(5) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να εξειδικεύει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
18.-(1) Οποιαδήποτε αναφορά σε ΜιΔΟΕΕ στο παρόν άρθρο δεν περιλαμβάνει ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους.
(2)(α) Ο ΜιΔΟΕΕ διαχωρίζει, λειτουργικά και ιεραρχικά, τη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων από τις επιχειρησιακές του μονάδες (operating units), στις οποίες συμπεριλαμβάνεται και η λειτουργία διαχείρισης χαρτοφυλακίων.
(β) Ο προβλεπόμενος στην παράγραφο (α) διαχωρισμός διενεργείται τηρουμένης της αρχής της αναλογικότητας και νοουμένου ότι κατά τον έλεγχο του διαχωρισμού ο ΜιΔΟΕΕ είναι, σε κάθε περίπτωση, σε θέση να αποδείξει ότι εφαρμόζει συγκεκριμένες διασφαλίσεις κατά των συγκρούσεων συμφερόντων, οι οποίες-
(i) επιτρέπουν την ανεξάρτητη άσκηση της λειτουργίας διαχείρισης κινδύνων∙ και
(ii) διασφαλίζουν ότι η διαδικασία διαχείρισης κινδύνων ικανοποιεί τις απαιτήσεις που προβλέπονται στο παρόν άρθρο και είναι σταθερά αποτελεσματική.
(3)(α) Ο ΜιΔΟΕΕ εφαρμόζει επαρκή συστήματα διαχείρισης κινδύνων για την κατάλληλη αναγνώριση, μέτρηση, διαχείριση και παρακολούθηση όλων των κινδύνων, οι οποίοι είναι σημαντικοί για κάθε επενδυτική στρατηγική ΟΕΕ και στους οποίους είναι εκτεθειμένος ή δυνατό να εκτεθεί κάθε ΟΕΕ.
(β) Ο ΜιΔΟΕΕ επανεξετάζει τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων με τη δέουσα συχνότητα και σε κάθε περίπτωση τουλάχιστον μία φορά ετησίως και όποτε κρίνεται αναγκαίο τα αναπροσαρμόζει.
(4) Ο ΜιΔΟΕΕ-
(α) υιοθετεί και εφαρμόζει κατάλληλες, τεκμηριωμένες και τακτικά επικαιροποιημένες διαδικασίες δέουσας επιμέλειας κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων, σύμφωνα με την επενδυτική στρατηγική, τους στόχους και το προφίλ κινδύνων του ΟΕΕ∙
(β) διασφαλίζει ότι οι κίνδυνοι οι οποίοι συνδέονται με κάθε επενδυτική θέση του ΟΕΕ που διαχειρίζεται και η συνολική τους επίδραση στο χαρτοφυλάκιο του ΟΕΕ δύναται να εντοπίζονται, μετρούνται, τίθενται υπό διαχείριση και παρακολουθούνται κατάλληλα σε διαρκή βάση, μεταξύ άλλων, διαμέσου της χρήσης κατάλληλων διαδικασιών μέτρησης κινδύνων σε ακραίες καταστάσεις∙ και
(γ) εξασφαλίζει ότι το προφίλ κινδύνων του ΟΕΕ ανταποκρίνεται στο μέγεθος, στη διάρθρωση χαρτοφυλακίου, στις επενδυτικές στρατηγικές και στους στόχους του ΟΕΕ, όπως διατυπώνονται στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα ή στη συμφωνία συνεταιρισμού, στο ενημερωτικό του δελτίο ή στο πληροφοριακό του μνημόνιο και στα έγγραφα προσφοράς μεριδίων του ΟΕΕ.
(5) Ο ΜιΔΟΕΕ ορίζει για κάθε ΟΕΕ που διαχειρίζεται ανώτατο επίπεδο μόχλευσης, το οποίο επιτρέπεται να χρησιμοποιεί για λογαριασμό του ΟΕΕ, καθώς και την έκταση του δικαιώματος εκ νέου χρήσης ασφάλειας ή εγγύησης που δύναται να παρασχεθεί δυνάμει των διευθετήσεων μόχλευσης, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων-
(α) το είδος του ΟΕΕ∙
(β) την επενδυτική στρατηγική του ΟΕΕ∙
(γ) τις πηγές μόχλευσης του ΟΕΕ∙
(δ) κάθε άλλη διασύνδεση ή σχέση με άλλα ιδρύματα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει συστημικό κίνδυνο∙
(ε) την ανάγκη περιορισμού της έκθεσης σε κίνδυνο σε κάθε επιμέρους αντισυμβαλλόμενο∙
(στ) το βαθμό στον οποίο η μόχλευση συνοδεύεται από ασφάλειες∙
(ζ) την αναλογία ενεργητικού – παθητικού. και
(η) την κλίμακα, τη φύση και την έκταση της δραστηριότητας του ίδιου του ΜιΔΟΕΕ στις σχετικές αγορές.
(6) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να εξειδικεύει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
19.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ εφαρμόζει, για κάθε ΟΕΕ που διαχειρίζεται, κατάλληλο σύστημα διαχείρισης ρευστότητας και καθορίζει διαδικασίες που του επιτρέπουν να παρακολουθεί τον κίνδυνο ρευστότητας του ΟΕΕ και να διασφαλίζει τη συμμόρφωση του προφίλ ρευστότητας των επενδύσεων του ΟΕΕ με τις υποκείμενες υποχρεώσεις του ΟΕΕ.
(2) Ο ΜιΔΟΕΕ διασφαλίζει ότι, για κάθε ΟΕΕ που διαχειρίζεται, η επενδυτική στρατηγική, το προφίλ ρευστότητας και η πολιτική εξαγορών παρουσιάζουν συνοχή.
(3) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να εξειδικεύει κάθε λεπτομέρεια ή τεχνικό θέμα σχετικά με την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
20.-(1)(α) ΜιΔΟΕΕ επιτρέπεται να διαθέτει τα μερίδια των ΟΕΕ, που αναφέρονται στα εδάφια (2) και (3) του άρθρου 3, σε επαγγελματίες και/ή επαρκώς ενημερωμένους επενδυτές στη Δημοκρατία.
(β) Σε περίπτωση διάθεσης μεριδίων ΟΕΕ που προβλέπονται στην παράγραφο (β) του εδαφίου (2) του άρθρου 3, ο ΜιΔΟΕΕ και η ΚΕΠΕΥ επιβεβαιώνουν εγγράφως την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι η διάθεση μεριδίων του ΟΕΕ, στη Δημοκρατία, επιτρέπεται δυνάμει της νομοθεσίας του κράτους καταγωγής του ΟΕΕ.
(γ) ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας επιτρέπεται να διαθέτει τα μερίδια ΟΕΕ που διαχειρίζεται στο ευρύ επενδυτικό κοινό στη Δημοκρατία, εφόσον ο ΟΕΕ έχει λάβει άδεια δυνάμει των διατάξεων του άρθρου 13 του περί Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων Νόμου.
(2) ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας επιτρέπεται να διαθέτει τα μερίδια ΟΕΕ που διαχειρίζεται σε επαγγελματίες επενδυτές και/ή σε επαρκώς ενημερωμένους επενδυτές κράτους μέλους άλλου από τη Δημοκρατία, κατόπιν προηγούμενης γνωστοποίησης της πρόθεσής του στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, με την υποβολή ενώπιόν της των ακόλουθων:
(α) Στοιχεία που να βεβαιώνουν ότι η διάθεση μεριδίων ΟΕΕ από τον ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας επιτρέπεται από τη νομοθεσία του εν λόγω κράτους μέλους∙ και
(β) πληροφορίες σχετικά με διευθετήσεις για τη διάθεση μεριδίων ΟΕΕ στο εν λόγω κράτος μέλος, περιλαμβανομένου και του τρόπου συμμόρφωσης του ΜιΔΟΕΕ με τις διατάξεις της νομοθεσίας του κράτους μέλους.
(3) ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας επιτρέπεται να διαθέτει τα μερίδια ΟΕΕ που διαχειρίζεται σε επαγγελματίες επενδυτές και/ή σε επαρκώς ενημερωμένους επενδυτές τρίτης χώρας, κατόπιν προηγούμενης γνωστοποίησης της πρόθεσής του στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, με την υποβολή ενώπιόν της των ακόλουθων:
(α) Στοιχεία που να βεβαιώνουν ότι η διάθεση μεριδίων ΟΕΕ από τον ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας επιτρέπεται από τη νομοθεσία της τρίτης χώρας∙ και
(β) πληροφορίες σχετικά με διευθετήσεις για τη διάθεση μεριδίων ΟΕΕ στην εν λόγω τρίτη χώρα, περιλαμβανομένου και του τρόπου συμμόρφωσης του ΜιΔΟΕΕ με τις διατάξεις της νομοθεσίας της τρίτης χώρας.
(4) Επιτρέπεται σε ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους να διαθέτει τα μερίδια των ΟΕΕ που διαχειρίζεται, οι οποίοι έχουν συσταθεί και λειτουργούν σε κράτος μέλος άλλο από τη Δημοκρατία ή σε τρίτη χώρα, σε επαγγελματίες και/ή επαρκώς ενημερωμένους επενδυτές στη Δημοκρατία, αφού λάβει την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, μετά την υποβολή ενώπιόν της σχετικής αίτησης.
(5) Επιτρέπεται σε ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους να διαθέτει τα μερίδια των ΟΕΕ που διαχειρίζεται στο ευρύ επενδυτικό κοινό στη Δημοκρατία, εφόσον ο ΟΕΕ έχει λάβει άδεια δυνάμει των διατάξεων του άρθρου 13 του περί Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων Νόμου.
(6) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να καθορίζει-
(α) ειδικότερους κανόνες που ο ΜιΔΟΕΕ πρέπει να τηρεί κατά τη διάθεση μεριδίων των ΟΕΕ που διαχειρίζεται∙
(β) τον τύπο και το περιεχόμενο της γνωστοποίησης που προβλέπεται στα εδάφια (2) και (3) και να εξειδικεύει τις πληροφορίες και τα στοιχεία που τη συνοδεύουν∙ και
(γ) τους ειδικότερους κανόνες που ο ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους πρέπει να τηρεί κατά τη διάθεση μεριδίων που προβλέπεται στο εδάφιο (5), συμπεριλαμβανομένου του τύπου και του περιεχομένου της αίτησης και τις παρεχόμενες μέσω αυτής πληροφορίες, της διαδικασίας λήψης της απαιτούμενης έγκρισης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, καθώς και τις περιπτώσεις ανάκλησης ή αναστολής χορηγηθείσας έγκρισης.
21.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας και η ΚΕΠΕΥ, λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των ΟΕΕ που διαχειρίζονται διαθέτουν-
(α) κατάλληλες διοικητικές και λογιστικές διαδικασίες, καθώς και ρυθμίσεις ελέγχου και ασφάλειας για την επεξεργασία των ηλεκτρονικών δεδομένων∙
(β) κατάλληλους εσωτερικούς μηχανισμούς ελέγχου, που περιλαμβάνουν κανόνες για τις προσωπικές συναλλαγές των υπαλλήλων τους ή για την κατοχή ή διαχείριση επενδύσεων με σκοπό την επένδυση για δικό τους λογαριασμό και που διασφαλίζουν τουλάχιστον ότι-
(i) για κάθε συναλλαγή στην οποία μετέχει OEE που διαχειρίζονται, είναι δυνατή η εξακρίβωση της προέλευσής της, των συναλλασσόμενων μερών, του χαρακτήρα της, καθώς και του τόπου και χρόνου πραγματοποίησής της∙ και
(ii) τα στοιχεία του ενεργητικού του OEE που διαχειρίζονται επενδύονται σύμφωνα με τον κανονισμό ή τα καταστατικά έγγραφα ή τη συμφωνία συνεταιρισμού του ΟΕΕ, καθώς και τη σχετική νομοθεσία που διέπει τον ΟΕΕ∙
(γ) κατάλληλη δομή και οργάνωση, προκειμένου να μειώνεται ο κίνδυνος ζημίας των συμφερόντων των ΟΕΕ και/ή των μεριδιούχων τους από συγκρούσεις συμφερόντων∙
(δ) κατάλληλες διαδικασίες, προκειμένου να διασφαλίζεται η δέουσα διευθέτηση των παραπόνων των μεριδιούχων του υπό διαχείριση ΟΕΕ∙ και
(ε) κατάλληλο σύστημα διαχείρισης κινδύνων και κατάλληλο σύστημα διαχείρισης ρευστότητας.
(2) Επιπροσθέτως των προβλεπόμενων στο εδάφιο (1), ο ΜιΔΟΕΕ της Δημοκρατίας, λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των ΟΕΕ που διαχειρίζεται-
(α) θεσπίζει και διατηρεί λειτουργία εσωτερικού ελέγχου που είναι ανεξάρτητη από τις άλλες λειτουργίες και δραστηριότητές του, ανάλογα με το φάσμα, τη φύση, την κλίμακα και την πολυπλοκότητα της δραστηριότητας του ΜιΔΟΕΕ, η δε λειτουργία εσωτερικού ελέγχου είναι δυνατό να ασκείται από πρόσωπο που ασκεί άλλες λειτουργίες του ΜιΔΟΕΕ, εφόσον δεν επηρεάζεται η ανεξαρτησία της και σε περίπτωση που η λειτουργία εσωτερικού ελέγχου ανατίθεται σε τρίτο πρόσωπο, τηρούνται οι προϋποθέσεις που προβλέπονται στα άρθρα 23 έως 25∙ και
(β) θεσπίζει και διατηρεί εσωτερικά τη λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης με τη νομοθεσία που είναι ανεξάρτητη από τις άλλες λειτουργίες και δραστηριότητές του, ανάλογα με το φάσμα, τη φύση, την κλίμακα και την πολυπλοκότητα της δραστηριότητάς του ΜιΔΟΕΕ, η δε λειτουργία κανονιστικής συμμόρφωσης είναι δυνατό να ασκείται από πρόσωπο που ασκεί άλλες λειτουργίες του ΜιΔΟΕΕ, εφόσον δεν επηρεάζεται η ανεξαρτησία της.
(3) Επιπροσθέτως των προβλεπόμενων στο εδάφιο (1), η ΚΕΠΕΥ, λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των ΟΕΕ που διαχειρίζεται, θεσπίζει και διατηρεί λειτουργίες εσωτερικού ελέγχου και συμμόρφωσης με τη νομοθεσία, οι οποίες, εφόσον δικαιολογείται από το φάσμα, τη φύση, την κλίμακα και την πολυπλοκότητα της δραστηριότητάς της, είναι ανεξάρτητες από τις άλλες λειτουργίες και δραστηριότητές της που δεν σχετίζονται με τις εν λόγω λειτουργίες.
(4) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να ρυθμίζει λεπτομέρειες για την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
22.-(1) Ο ΜιΔΟΕΕ διασφαλίζει ότι έχουν θεσπιστεί κατάλληλες και συνεπείς διαδικασίες, προκειμένου να είναι δυνατή η κατάλληλη και ανεξάρτητη αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων των ΟΕΕ που διαχειρίζεται.
(2) Οι εφαρμοστέοι κανόνες για την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων και ο υπολογισμός της καθαρής αξίας περιουσιακού στοιχείου ανά μερίδιο του ΟΕΕ καθορίζονται-
(α) στη σχετική νομοθεσία του κράτους η οποία διέπει τον ΟΕΕ, σε περίπτωση ΟΕΕ με τη μορφή εταιρείας επενδύσεων ή ετερόρρυθμου συνεταιρισμού, εφόσον αυτή δεν έρχεται σε σύγκρουση με τις διατάξεις του παρόντος Νόμου και τα καταστατικά έγγραφα ή τη συμφωνία συνεταιρισμού του ΟΕΕ∙ ή
(β) στον κανονισμό του, σε περίπτωση ΟΕΕ με τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου.
(3) Ο ΜιΔΟΕΕ διασφαλίζει ότι η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου ανά μερίδιο του ΟΕΕ υπολογίζεται και γνωστοποιείται στους μεριδιούχους του σύμφωνα με τις διατάξεις του παρόντος άρθρου, τη νομοθεσία του κράτους όπου ο ΟΕΕ είναι εγκατεστημένος και τα προβλεπόμενα στον κανονισμό ή στα καταστατικά έγγραφα ή στη συμφωνία συνεταιρισμού του ΟΕΕ, οι δε εφαρμοζόμενες διαδικασίες αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων διασφαλίζουν ότι τα στοιχεία του ενεργητικού του ΟΕΕ αποτιμώνται και η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο υπολογίζεται, τουλάχιστον μία φορά ετησίως.
(4) Επιπροσθέτως των προβλεπόμενων στο εδάφιο (3), οι αποτιμήσεις και υπολογισμοί πραγματοποιούνται-
(α) στις ημερομηνίες κατά τις οποίες πραγματοποιείται διάθεση, εξαγορά και/ή εξόφληση μεριδίων του ΟΕΕ∙ και
(β) στις ημερομηνίες που αναφέρονται στην ετήσια και εξαμηνιαία έκθεση του ΟΕΕ, αντίστοιχα, ως ημερομηνίες αναφοράς για τα παρατιθέμενα στοιχεία.
(5) Ο ΜιΔΟΕΕ διασφαλίζει ότι η λειτουργία αποτίμησης πραγματοποιείται-
(α) από εξωτερικό εκτιμητή, ο οποίος είναι νομικό ή φυσικό πρόσωπο ανεξάρτητο από τον ΜιΔΟΕΕ ή οποιοδήποτε πρόσωπο που διατηρεί στενούς δεσμούς με τον ΜιΔΟΕΕ∙ ή
(β) από τον ίδιο τον ΜιΔΟΕΕ, εφόσον η λειτουργία της αποτίμησης είναι λειτουργικά ανεξάρτητη από τη λειτουργία διαχείρισης χαρτοφυλακίου και υπό την προϋπόθεση ότι η πολιτική αμοιβών και τα άλλα μέτρα που έχει υιοθετήσει και εφαρμόζει ο ΜιΔΟΕΕ, διασφαλίζουν την άμβλυνση των συγκρούσεων συμφερόντων και την αποτροπή της άσκησης αθέμιτης επιρροής στους υπαλλήλους του.
(6) Σε περίπτωση που απαιτείται ο διορισμός θεματοφύλακα δυνάμει της νομοθεσίας που διέπει τον ΟΕΕ, ο θεματοφύλακας του ΟΕΕ απαγορεύεται να οριστεί ως εξωτερικός εκτιμητής του ΟΕΕ, εκτός εάν-
(α) έχει διαχωρίσει την εκτέλεση των λειτουργιών θεματοφυλακής από τα καθήκοντά του ως εξωτερικός εκτιμητής∙ και
(β) έχει προσδιορίσει, διαχειριστεί, παρακολουθήσει και γνωστοποιήσει δεόντως στους μεριδιούχους του ΟΕΕ τις ενδεχόμενες συγκρούσεις συμφερόντων.
(7) Σε περίπτωση που η λειτουργία της αποτίμησης πραγματοποιείται από εξωτερικό εκτιμητή, ο ΜιΔΟΕΕ εξασφαλίζει ότι-
(α) ο εξωτερικός εκτιμητής υπόκειται είτε σε υποχρεωτική επαγγελματική καταχώριση, αναγνωρισμένη από τη νομοθεσία ή από κανόνες επαγγελματικής συμπεριφοράς∙ και
(β) ο εξωτερικός εκτιμητής είναι σε θέση να προσφέρει επαρκείς επαγγελματικές εγγυήσεις ότι δύναται να φέρει αποτελεσματικά εις πέρας τη συγκεκριμένη λειτουργία αποτίμησης, σύμφωνα με τις διατάξεις των εδαφίων (1) έως (4).
(8) Ο διορισμένος εξωτερικός εκτιμητής δεν αναθέτει τη λειτουργία αποτίμησης σε τρίτο.
(9) Η αποτίμηση πραγματοποιείται με αμεροληψία και την απαιτούμενη επιδεξιότητα, μέριμνα και επιμέλεια.
(10)(α) Ο ΜιΔΟΕΕ φέρει ευθύνη, έναντι του ΟΕΕ και των μεριδιούχων του, για την ορθή αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων του ΟΕΕ, για τον υπολογισμό της καθαρής αξίας του ενεργητικού του ΟΕΕ και για την κοινοποίηση της καθαρής αξίας ενεργητικού στους μεριδιούχους του ΟΕΕ, ανεξαρτήτως εάν ο ΜιΔΟΕΕ έχει διορίσει ή όχι εξωτερικό εκτιμητή.
(β) Ανεξαρτήτως των διατάξεων της παραγράφου (α) και οποιωνδήποτε συμβατικών ρυθμίσεων που προβλέπουν διαφορετικά, ο εξωτερικός εκτιμητής υπέχει ευθύνη έναντι του ΜιΔΟΕΕ για οποιαδήποτε ζημία προκαλείται στον τελευταίο ως αποτέλεσμα αμέλειας του εξωτερικού εκτιμητή κατά την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων ή σκόπιμης μη εκπλήρωσης των καθηκόντων του εξωτερικού εκτιμητή.
23.-(1) Οποιαδήποτε αναφορά σε ΜιΔΟΕΕ στο παρόν άρθρο δεν περιλαμβάνει ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους.
(2) Ο ΜιΔΟΕΕ επιτρέπεται να αναθέτει σε τρίτο καθήκοντα εκτέλεσης μίας ή περισσότερων λειτουργιών διαχείρισης για λογαριασμό του, μόνον εφόσον πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
(α) Ο ΜιΔΟΕΕ ενημερώνει εγγράφως την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την ανάθεση, πριν αυτή τεθεί σε ισχύ∙
(β) η ανάθεση δεν εμποδίζει την αποτελεσματική εποπτεία του ΜιΔΟΕΕ και, ειδικότερα, δεν δυσχεραίνει τη διαχείριση του ΟΕΕ, κατά τρόπο ώστε να εξυπηρετούνται με τον καλύτερο τρόπο τα συμφέροντα των μεριδιούχων στον ΟΕΕ∙ και
(γ) ο ΜιΔΟΕΕ δεν αναθέτει τις λειτουργίες του σε τέτοιο βαθμό που να παύει να θεωρείται ως διαχειριστής του ΟΕΕ ή να καθίσταται χωρίς ουσιαστική δραστηριότητα.
(3) Σε περίπτωση που η ανάθεση αφορά τη λειτουργία διαχείρισης χαρτοφυλακίου ή τη λειτουργία διαχείρισης κινδύνων, ο ΜιΔΟΕΕ επιτρέπεται να αναθέτει σε τρίτο καθήκοντα εκτέλεσης λειτουργιών για λογαριασμό του, μόνο όταν, επιπροσθέτως των διατάξεων του εδαφίου (2)-
(α) η ανάθεση γίνεται σε επιχείρηση που είτε έχει λάβει άδεια ή έχει αναγνωριστεί για τη διαχείριση κεφαλαίων κατά το Άρθρο 78 του Κανονισμού (ΕΕ) 231/2013, είτε έχει προηγουμένως εγκριθεί για την ανάληψη της διαχείρισης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς∙ ή
(β) σε περίπτωση που ο τρίτος είναι επιχείρηση που κατάγεται από τρίτη χώρα, διασφαλίζεται η συνεργασία μεταξύ της αρμόδιας εποπτικής αρχής της επιχείρησης και της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
(4) Η ανάθεση που προβλέπεται στο εδάφιο (3) δεν πραγματοποιείται-
(α) στο θεματοφύλακα του ΟΕΕ ή σε τρίτο στον οποίο ο θεματοφύλακας έχει αναθέσει λειτουργίες του, εφόσον απαιτείται ο διορισμός θεματοφύλακα δυνάμει της νομοθεσίας που διέπει τον ΟΕΕ∙ ή
(β) σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο ή φορέα τα συμφέροντα του οποίου ενδέχεται να συγκρούονται με τα συμφέροντα του ΜιΔΟΕΕ ή των μεριδιούχων του ΟΕΕ, εκτός εάν το πρόσωπο αυτό έχει διαχωρίσει λειτουργικά και ιεραρχικά την εκτέλεση των καθηκόντων διαχείρισης χαρτοφυλακίου ή διαχείρισης κινδύνων από τα άλλα καθήκοντά του που ενδέχεται να προκαλέσουν σύγκρουση συμφερόντων και εφόσον έχει εντοπίσει, διαχειριστεί, παρακολουθήσει και γνωστοποιήσει δεόντως στους επενδυτές του ΟΕΕ τις τυχόν συγκρούσεις συμφερόντων.
(5) Ανεξαρτήτως των διατάξεων των εδαφίων (2) έως (4), εφόσον πρόκειται για λειτουργίες που αφορούν περιουσιακά στοιχεία του ΟΕΕ τα οποία δεν συνιστούν χρηματοοικονομικά μέσα, επιτρέπεται ο ΜιΔΟΕΕ να αναθέτει καθήκοντα εκτέλεσης των εν λόγω λειτουργιών σε οποιοδήποτε πρόσωπο, το οποίο δύναται να παρέχει τις ανατιθέμενες λειτουργίες στο πλαίσιο των επαγγελματικών ή επιχειρηματικών του δραστηριοτήτων, εφόσον για την άσκηση των εν λόγω δραστηριοτήτων το πρόσωπο υπόκειται σε υποχρεωτική επαγγελματική καταχώριση, αναγνωρισμένη από τη νομοθεσία ή από αρμόδια διοικητική αρχή ή από κανόνες επαγγελματικής συμπεριφοράς και εφόσον είναι σε θέση να παρέχει επαρκείς χρηματοοικονομικές και επαγγελματικές εγγυήσεις, προκειμένου να είναι σε θέση να επιτελεί αποτελεσματικά τις ανατιθέμενες λειτουργίες και να τηρεί τις υποχρεώσεις που δημιουργούνται από τις εν λόγω λειτουργίες:
(6) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να ρυθμίζει λεπτομέρειες για την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου.
24.-(1) Οποιαδήποτε αναφορά σε ΜιΔΟΕΕ στο παρόν άρθρο δεν περιλαμβάνει ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους.
(2) Τρίτος, στον οποίο ανατίθενται λειτουργίες σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 23, επιτρέπεται να προβαίνει σε περαιτέρω ανάθεση των λειτουργιών που του έχουν ανατεθεί σε άλλο πρόσωπο, εφόσον πληρούνται οι ακόλουθες προϋποθέσεις:
(α) Ο ΜιΔΟΕΕ συναινεί εκ των προτέρων ρητώς για την περαιτέρω ανάθεση∙
(β) ο ΜιΔΟΕΕ ενημερώνει την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την περαιτέρω ανάθεση, προτού αυτή τεθεί σε ισχύ∙ και
(γ)πληρούνται, αναφορικά με την περαιτέρω ανάθεση, οι προϋποθέσεις που προβλέπονται στα εδάφια (2) και (4) του άρθρου 23, τηρουμένων των αναλογιών.
(3) Πρόσωπο στο οποίο ανατίθενται λειτουργίες από τρίτο σύμφωνα με τις διατάξεις του εδαφίου (2), επιτρέπεται να αναθέτει περαιτέρω τις λειτουργίες που έχει αναλάβει να εκτελέσει, μόνον εφόσον πληρούνται οι προϋποθέσεις που προβλέπονται στο εδάφιο (2), τηρουμένων των αναλογιών.
25.-(1) Οποιαδήποτε αναφορά σε ΜιΔΟΕΕ στο παρόν άρθρο δεν περιλαμβάνει ΜιΔΟΕΕ κράτους μέλους.
(2) Η ευθύνη του ΜιΔΟΕΕ έναντι του ΟΕΕ και των μεριδιούχων τους παραμένει ακέραια και δεν επηρεάζεται από την ανάθεση λειτουργιών από τον ΜιΔΟΕΕ σε τρίτο, ούτε από τυχόν περαιτέρω ανάθεσή τους από τρίτο σε άλλο πρόσωπο.
26.-(1) Η ΚΕΠΕΥ διασφαλίζει ότι, τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της που εμπλέκονται στην εκτέλεση των λειτουργιών διαχείρισης ΟΕΕ πληρούν τους ακόλουθους όρους:
(α) Κατέχουν επαρκείς γνώσεις, ικανότητες και εμπειρία, προκειμένου να είναι σε θέση να κατανοούν τις δραστηριότητες του διαχειριστή και, ιδίως, τους κινδύνους που σχετίζονται με τις εν λόγω δραστηριότητες και τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία επενδύει ο ΟΕΕ∙
(β) δαπανούν επαρκή χρόνο για την ενδεδειγμένη εκτέλεση των καθηκόντων τους στην ΚΕΠΕΥ, που ενεργεί ως εξωτερικός διαχειριστής∙ και
(γ) ενεργούν με εντιμότητα, ακεραιότητα και ανεξάρτητη βούληση.
(2) Τα ίδια κεφάλαια της ΚΕΠΕΥ διαμορφώνονται, λαμβάνοντας υπόψη και το ύψος του χαρτοφυλακίου των υπό διαχείριση ΟΕΕ.
(3) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται με οδηγία της να ρυθμίζει λεπτομέρειες για την εφαρμογή των διατάξεων του παρόντος άρθρου και να καθορίζει τις οργανωτικές απαιτήσεις και τον τρόπο υπολογισμού των ιδίων κεφαλαίων της ΚΕΠΕΥ.