111.-(1) Δεν επιτρέπεται να δανείζονται-
(α) Η Εταιρεία Επενδύσεων·
(β) η Εταιρεία Διαχειρίσεως και ο Θεματοφύλακας, όταν ενεργούν για λογαριασμό οργανισμού επενδύσεων.
(2)(α) Επιτρέπεται εν τούτοις στην Εταιρεία Επενδύσεων ή στην Εταιρεία Διαχειρίσεως, όταν ενεργεί για λογαριασμό οργανισμού επενδύσεων να δανείζεται σε ξένο νόμισμα με δάνεια αντιστήριξης ("back to back"). Οι όροι και οι προϋποθέσεις εφαρμογής της διάταξης αυτής καθορίζονται με Απόφαση της Επιτροπής.
(β) Δάνεια αντιστήριξης (back to back), νοούνται όσα συνάπτονται σε συνάλλαγμα για την απόκτηση από τον οργανισμό επενδύσεων κινητών αξιών αλλοδαπών εκδοτών, με την ταυτόχρονη κατάθεση στο δανειστή ή σε άλλο πρόσωπο που κατονομάζεται από το δανειστή ενός ποσού σε ημεδαπό νόμισμα ίσου η μεγαλύτερου από το ποσό του δανείου.
(γ) Οι διατάξεις των εδαφίων (3), (4) και (5) δεν εφαρμόζονται στα δάνεια αντιστήριξης.
(3) Κατά παρέκκλιση από τις διατάξεις του εδαφίου (1), επιτρέπεται στην Εταιρεία Επενδύσεων και στην Εταιρεία Διαχειρίσεως ενεργούσα για λογαριασμό οργανισμού επενδύσεων, να συνάπτουν προσωρινά, μέχρι τριών μηνών, δάνεια μέχρι ποσού ίσου προς το δέκα τοις εκατόν (10%) της αξίας του καθαρού ενεργητικού της Εταιρείας Επενδύσεων ή του αμοιβαίου κεφαλαίου και μόνο για την ικανοποίηση αιτήσεων εξαγοράς μεριδίων, εφόσον κρίνεται ασύμφορη η πώληση κινητών αξιών:
Νοείται ότι, προς εξασφάλιση των δανείων αυτών δύναται να συνιστάται ενέχυρο επί κινητών αξιών του οργανισμού επενδύσεων.
(4) Κατά παρέκκλιση από τις διατάξεις του εδαφίου (1) η Εταιρεία Επενδύσεων δύναται να συνάπτει δάνεια μέχρι ποσού ίσου προς το δέκα επί τοις εκατόν (10%) του καθαρού ενεργητικού της, για απόκτηση ακινήτων τα οποία είναι απαραίτητα για την άμεση συνέχιση των δραστηριοτήτων της. Τα δάνεια αυτά και τα αναφερόμενα στο εδάφιο (3) δε δύνανται να υπερβαίνουν συνολικά το δεκαπέντε επί τοις εκατόν (15%) του καθαρού ενεργητικού της.
(5) Η Εταιρεία Διαχειρίσεως δύναται να συνάπτει δάνεια για λογαριασμό της, μέχρι ποσού ίσου προς το δεκαπέντε επί τοις εκατόν (15%) των ίδιων κεφαλαίων της για την απόκτηση ακινήτων, τα οποία είναι απαραίτητα για τη λειτουργία της.
112.-(1) Η αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού του οργανισμού επενδύσεων που χρήζουν αποτίμησης γίνεται, υπό την επιφύλαξη του εδαφίου (4), κατά τους ακόλουθους κανόνες:
(α) Η αξία των εισηγμένων σε χρηματιστήριο κινητών αξιών αποτιμάται με βάση τη μέση σταθμική τιμή κλεισίματος των κινητών αξιών, εφόσον πρόκειται για κινητές αξίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου ή σε άλλη αγορά όπου υπολογίζεται ημερησίως και είναι διαθέσιμη τέτοια τιμή. Σε κάθε άλλη περίπτωση η αξία των εισηγμένων κινητών αξιών αποτιμάται με βάση την τιμή κλεισίματος των κινητών αξιών, όπως αυτή υπολογίζεται κατά τους κανόνες που εφαρμόζονται στην αντίστοιχη αγορά. Για την αποτίμηση, λαμβάνεται υπόψη η διαμορφωθείσα τιμή κατά τη συνεδρίαση του χρηματιστηρίου της ίδιας ημέρας, ή, εφόσον αυτό δεν είναι εφικτό για λόγους διαφοράς ώρας, λαμβάνεται υπόψη η διαμορφωθείσα τιμή κατά τη συνεδρίαση της προηγούμενης εργάσιμης ημέρας·
(β) εάν δεν έχει καταρτισθεί χρηματιστηριακή συναλλαγή κατά τη συνεδρίαση, που λαμβάνεται ως βάση για την αποτίμηση κινητής αξίας, σύμφωνα με την παράγραφο (α), και εφόσον στην αντίστοιχη αγορά δεν ισχύει ειδικός κανόνας για τον τρόπο υπολογισμού της αντίστοιχης τιμής κινητής αξίας, για την αποτίμηση λαμβάνεται υπόψη η αντίστοιχη τιμή της προηγούμενης συνεδρίασης του χρηματιστηρίου και, εάν δεν έχει γίνει ούτε και εκείνη την ημέρα χρηματιστηριακή συναλλαγή, η τιμή της αμέσως προηγούμενης συνεδρίασης. Εάν και εκείνη την ημέρα δεν έχει γίνει χρηματιστηριακή συναλλαγή, λαμβάνεται υπόψη η τελευταία διαμορφωθείσα σε προηγούμενη συνεδρίαση αντίστοιχη τιμή·
(γ) η αποτίμηση της αξίας των κινητών αξιών, που δεν είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο, συμπεριλαμβανομένων και των αξιών, των οποίων είναι υποχρεωτική η εισαγωγή τους σε χρηματιστήριο εντός ορισμένου χρόνου από την έκδοσή τους, γίνεται κατά τους κανόνες που θεσπίζονται με Απόφαση της Επιτροπής·
(δ) τα δυνάμενα ευχερώς να αποτιμηθούν και ρευστοποιηθούν στοιχεία του ενεργητικού της παραγράφου 97(1)(ε)(ii) και του εδαφίου 97(1)(στ) αποτιμώνται σε τρέχουσες τιμές.
(2) Για τον προσδιορισμό της καθαρής αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, ή του ενεργητικού της Εταιρείας Επενδύσεων αφαιρούνται οι εν γένει αμοιβές της Εταιρείας Διαχειρίσεως για τη διαχείριση του ενεργητικού του οργανισμού, του Θεματοφύλακα, οι προμήθειες των μελών του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, οι δαπάνες του οργανισμού, που ορίζονται στον Κανονισμό του ή στα καταστατικά του έγγραφα ότι το βαρύνουν και τα κατά την αποτίμηση της 31ης Δεκεμβρίου κάθε έτους διανεμόμενα στους μεριδιούχους κέρδη.
(3) Με εξαίρεση τις υποχρεωτικές από τον παρόντα Νόμο δημοσιεύσεις που βαρύνουν το αμοιβαίο κεφάλαιο, κάθε δημοσίευση σχετικά με το αμοιβαίο κεφάλαιο γίνεται με δαπάνη της Εταιρείας Διαχειρίσεως.
(4) Η Επιτροπή κατά την κρίση της δύναται με Απόφασή της να ορίζει και να εξειδικεύει άλλους κανόνες αποτίμησης των στοιχείων του ενεργητικού του οργανισμού επενδύσεων, σε αντικατάσταση ή επιπλέον των οριζομένων στις υποπαραγράφους (α) έως και (δ) του εδαφίου (1), ως επίσης και να τροποποιεί τους υφιστάμενους κανόνες.
113. Οι πρόσοδοι του οργανισμού επενδύσεων από τόκους, μερίσματα και κέρδη προκύπτοντα από κλήρωση ομολογιών υπέρ το άρτιον, δύνανται να διανέμονται ετησίως στους μεριδιούχους, αφού αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της διαχειριστικής χρήσεως, που καθορίζονται στο εδάφιο (2) του άρθρου 112. Τα κέρδη από την πώληση κινητών αξιών διανέμονται στους μεριδιούχους κατά την κρίση της Εταιρείας Διαχειρίσεως, προκειμένου περί αμοιβαίου κεφαλαίου ή της Εταιρείας Επενδύσεων κατά το μέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες μέχρι το τέλος της χρήσεως κεφαλαιακές ζημιές. Σε περίπτωση που οι πρόσοδοι ή τα κέρδη του οργανισμού επενδύσεων δε διανέμονται στους μεριδιούχους κατά τα προαναφερθέντα, το γεγονός αυτό πρέπει να δηλώνεται στον Κανονισμό και στα καταστατικά έγγραφα του οργανισμού επενδύσεων.
114.-(1) Δεν έχουν δικαίωμα να χορηγούν πιστώσεις ή να εγγυώνται υπέρ τρίτων και να πραγματοποιούν ακάλυπτες πωλήσεις ("short selling") κινητών αξιών-
(α) Η Εταιρεία Επενδύσεων·
(β) η Εταιρεία Διαχειρίσεως ή ο Θεματοφύλακας, όταν ενεργούν για λογαριασμό του οργανισμού επενδύσεων.
(2) Η διάταξη του εδαφίου (1) δεν αποκλείει την απόκτηση από μέρους των οργανισμών επενδύσεων κινητών αξιών που δεν έχουν εξοφληθεί στο ακέραιο.