ΜΕΡΟΣ VΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΣΩΠΩΝ ΠΟΥ ΔΙΕΝΕΡΓΟΥΝ Η ΔΙΑΔΙΔΟΥΝ ΕΡΕΥΝΕΣ ΚΑΙ ΣΥΣΤΑΣΕΙΣ
Ορισμός σύστασης.

26 .«σύσταση» σημαίνει την έρευνα ή άλλη πληροφορία η οποία συστήνει ή υποδεικνύει, ρητά ή σιωπηρά, μια επενδυτική στρατηγική σχετικά ΅ε ένα ή περισσότερα χρηματοοικονομικά μέσα ή ΅ε εκδότες χρηματοοικονομικών μέσων, και περιλαμβάνει κάθε γνώμη σχετικά ΅ε την παρούσα ή τη μελλοντική αξία ή τιμή αυτών των μέσων, η οποία προορίζεται για τα κανάλια επικοινωνίας ή για το κοινό:

Νοείται ότι οι επενδυτικές συμβουλές που παρέχονται υπό μορφή προσωπικής σύστασης σε πελάτη σχετικά ΅ε ΅ία ή περισσότερες συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά μέσα, και ιδίως οι άτυπες βραχυπρόθεσμες επενδυτικές συστάσεις που απευθύνει σε πελάτες το τμήμα πωλήσεων ή διαπραγμάτευσης μιας Ε.Π.Ε.Υ. ή τράπεζας, οι οποίες δεν είναι πιθανό ότι θα δημοσιοποιηθούν, δεν  θεωρούνται συστάσεις.

Ορισμός έρευνας.

27.«έρευνα ή άλλη πληροφορία που συστήνει ή υποδεικνύει μια επενδυτική στρατηγική» σημαίνει:

(α) Πληροφορία που παράγεται από ανεξάρτητο αναλυτή, Ε.Π.Ε.Υ., τράπεζα, οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο του οποίου κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή συστάσεων, ή φυσικό πρόσωπο που απασχολείται από τα πρόσωπα αυτά ΅ε σύμβαση εργασίας ή ΅ε άλλο τρόπο, και η οποία, άμεσα ή έμμεσα, εκφράζει συγκεκριμένη επενδυτική σύσταση για ένα χρηματοοικονομικό ΅έσο ή έναν εκδότη χρηματοοικονομικών μέσων·

(β) πληροφορία που παράγεται από πρόσωπα άλλα από εκείνα που αναφέρονται στην παράγραφο (α), η οποία συστήνει άμεσα συγκεκριμένη επενδυτική απόφαση για ένα χρηματοοικονομικό ΅έσο ή έναν εκδότη χρηματοοικονομικών μέσων.

Υποχρεώσεις προσώπων που διενεργούν ή διαδίδουν έρευνες.

28.Πρόσωπα που εκπονούν (produce)  ή διαδίδουν (disseminate) έρευνες σχετικά ΅ε χρηματοοικονομικά μέσα ή ΅ε εκδότες τέτοιων χρηματοοικονομικών μέσων ή πρόσωπα που παράγουν ή διαδίδουν άλλες πληροφορίες ΅ε τις οποίες συνιστάται (recommending) ή προτείνεται (suggesting) μια επενδυτική στρατηγική ΅ε προορισμό τα κανάλια επικοινωνίας ή το κοινό, εξασφαλίζουν ΅ε τη δέουσα επιμέλεια την ορθή παρουσίαση των πληροφοριών και δημοσιοποιούν τα συμφέροντά τους ή υποδεικνύουν τις συγκρούσεις συμφερόντων που σχετίζονται ΅ε τα χρηματοοικονομικά μέσα που αφορά η πληροφορία.

Ταυτότητα των παραγωγών συστάσεων.

29.(1)  Κάθε σύσταση γνωστοποιεί σαφώς και ευδιάκριτα την ταυτότητα του προσώπου που ευθύνεται για την παραγωγή της, και ιδίως το όνομα και την επαγγελματική ιδιότητα του φυσικού προσώπου που προετοίμασε τη σύσταση και το όνομα του νομικού προσώπου που ευθύνεται για την παραγωγή της.

(2)(α) Αν το υπεύθυνο πρόσωπο είναι Ε.Π.Ε.Υ. ή τράπεζα, απαιτείται η γνωστοποίηση του ονόματος της αρμόδιας εποπτικής αρχής του.

(β) Αν το υπεύθυνο πρόσωπο δεν είναι ούτε Ε.Π.Ε.Υ. ούτε τράπεζα, αλλά υπόκειται σε μηχανισμούς αυτορρύθμισης ή σε κανόνες επαγγελματικής συμπεριφοράς, τότε τα πρόσωπα αυτά μεριμνούν ώστε να γίνεται μνεία αυτών των μηχανισμών ή κανόνων.

(3)  Το εδάφιο (1) δεν εφαρμόζεται στους δημοσιογράφους που υπόκεινται σε κατάλληλες ισοδύναμες κανονιστικές ρυθμίσεις στη Δημοκρατία, υπό τον όρο ότι οι κανονιστικές αυτές ρυθμίσεις επιτυγχάνουν όμοια αποτελέσματα ΅ε εκείνα του εδαφίου (1).

Κανόνες παρουσίασης των συστάσεων από τα υπεύθυνα πρόσωπα.

30.(1)  Τα υπεύθυνα πρόσωπα μεριμνούν με τη δέουσα επιμέλεια έτσι ώστε:

(α)Τα γεγονότα να διαχωρίζονται σαφώς από τις εκτιμήσεις, τις γνώμες και τα άλλα είδη μη πραγματολογικών (non-factual) πληροφοριών·

(β)όλες οι πηγές να είναι αξιόπιστες και, όταν μια πηγή δεν θεωρείται αξιόπιστη, αυτό να αναφέρεται σαφώς·

(γ)όλες οι προβολές, προβλέψεις και στόχοι τιμών να χαρακτηρίζονται σαφώς ως τέτοιοι και να αναφέρονται οι κυριότερες υποθέσεις που λήφθηκαν υπόψη για τον υπολογισμό ή τη χρησιμοποίησή τους·

(δ)ο εύλογος χαρακτήρας κάθε σύστασης να μπορεί να αιτιολογείται αν αυτό ζητηθεί από την Επιτροπή.

(2)  Το εδάφιο (1) δεν εφαρμόζεται στους δημοσιογράφους που υπόκεινται σε κατάλληλες ισοδύναμες κανονιστικές ρυθμίσεις στη Δημοκρατία, υπό τον όρο ότι οι κανονιστικές αυτές ρυθμίσεις επιτυγχάνουν όμοια αποτελέσματα ΅ε εκείνα του εδαφίου (1).

Συμπληρωματικοί κανόνες παρουσίασης των συστάσεων από τα υπεύθυνα πρόσωπα.

31.(1)  Τηρουμένων των διατάξεων του άρθρου 30, αν το υπεύθυνο πρόσωπο είναι ανεξάρτητος αναλυτής, Ε.Π.Ε.Υ., τράπεζα, συνδεδεμένο νομικό πρόσωπο, άλλο υπεύθυνο πρόσωπο, του οποίου κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή συστάσεων, ή φυσικό πρόσωπο που απασχολείται από τα πρόσωπα αυτά ΅ε σύμβαση εργασίας ή ΅ε άλλο τρόπο, μεριμνά ΅ε τη δέουσα επιμέλεια έτσι ώστε:

(α)Να αναφέρονται όλες οι ουσιωδώς σχετικές πηγές πληροφοριών, κατά περίπτωση, περιλαμβανομένου του ενδιαφερόμενου εκδότη, καθώς και εάν η σύσταση έχει γνωστοποιηθεί στον εκδότη αυτό και τροποποιηθεί, μετά τη γνωστοποίηση αυτή, πριν από τη διάδοσή της·

(β)κάθε βάση ή μέθοδος για την αποτίμηση ενός χρηματοοικονομικού μέσου ή ενός εκδότη χρηματοοικονομικού μέσου ή για τον καθορισμό στόχου τιμής για ένα χρηματοοικονομικό ΅έσο, να αποτελεί αντικείμενο κατάλληλης συνοπτικής εξήγησης·

(γ)η σημασία κάθε εκδιδόμενης σύστασης, όπως «αγορά», «πώληση» ή «διακράτηση», και ενδεχομένως ο χρονικός ορίζοντας της επένδυσης που αφορά η σύσταση, να εξηγούνται ΅ε κατάλληλο τρόπο, και κάθε κίνδυνος, περιλαμβανομένης της ανάλυσης ευαισθησίας των παραδοχών που λήφθηκαν υπόψη, να αποτελεί αντικείμενο κατάλληλης προειδοποίησης·

(δ)να γίνεται αναφορά στη συχνότητα ΅ε την οποία θα επικαιροποιείται, κατά περίπτωση, η σύσταση και σε κάθε σημαντική μεταβολή στην προηγουμένως αναγγελθείσα πολιτική κάλυψης του σχετικού χρηματοοικονομικού μέσου ή εκδότη·

(ε)να αναφέρεται σαφώς και εμφανώς η ημερομηνία κατά την οποία η σύσταση εκδόθηκε για πρώτη φορά για διανομή, καθώς και η ημερομηνία και η ώρα κάθε αναφερόμενης σε αυτήν τιμής χρηματοοικονομικού μέσου ·

(στ)εάν η σύσταση διαφέρει από μια σύσταση για το ίδιο χρηματοοικονομικό μέσο ή τον ίδιο εκδότη που εκδόθηκε στη διάρκεια των προηγούμενων δώδεκα μηνών, να αναφέρονται σαφώς και ευδιάκριτα η σχετική τροποποίηση και η ημερομηνία της προηγούμενης σύστασης.

(2)  Εάν οι απαιτήσεις των παραγράφων (α), (β) ή (γ) του εδαφίου (1) θα ήταν δυσανάλογες σε σύγκριση ΅ε την έκταση της διαδιδόμενης σύστασης, τότε αρκεί να γίνεται στην ίδια τη σύσταση σαφής και ευδιάκριτη αναφορά στον τόπο στον οποίο το κοινό μπορεί να έχει άμεση και εύκολη πρόσβαση στις απαιτούμενες πληροφορίες, όπως μια απευθείας διαδικτυακή σύνδεση ΅ε την πληροφορία αυτή σε κατάλληλο δικτυακό τόπο του υπεύθυνου προσώπου, υπό τον όρο ότι δεν έγινε καμία μεταβολή στη χρησιμοποιούμενη μέθοδο ή βάση αποτίμησης.

Ευθύνη για τη γνωστοποίηση συμφερόντων και συγκρούσεων συμφερόντων από τα υπεύθυνα πρόσωπα.

32.(1)  Τα υπεύθυνα πρόσωπα γνωστοποιούν όλες τις σχέσεις και περιστάσεις που εύλογα μπορεί να αναμένεται ότι θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αντικειμενικότητα της σύστασης, ιδίως εάν τα υπεύθυνα πρόσωπα έχουν σημαντικό χρηματοοικονομικό συμφέρον σε ένα, ή σε περισσότερα, από τα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτελούν αντικείμενο της σύστασης, ή σημαντική σύγκρουση συμφερόντων που σχετίζονται ΅ε τον εκδότη που αφορά η σύσταση:

Νοείται ότι αν το υπεύθυνο πρόσωπο είναι νομικό πρόσωπο, η απαίτηση αυτή εφαρμόζεται και σε κάθε νομικό ή φυσικό πρόσωπο που απασχολείται από το πρόσωπο αυτό ΅ε σύμβαση εργασίας ή ΅ε άλλο τρόπο και συμμετείχε στην προετοιμασία της σύστασης.

(2)  Αν το υπεύθυνο πρόσωπο είναι νομικό πρόσωπο, οι πληροφορίες που πρέπει να γνωστοποιούνται σύμφωνα ΅ε το εδάφιο (1) περιλαμβάνουν τουλάχιστον:

(α)Κάθε συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων του υπεύθυνου προσώπου ή οποιουδήποτε συνδεδεμένου νομικού προσώπου που είναι ή μπορεί εύλογα να αναμένεται ότι είναι προσιτά στα πρόσωπα που συμμετείχαν στην προετοιμασία της σύστασης·

(β)κάθε συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων του υπεύθυνου προσώπου ή οποιουδήποτε συνδεδεμένου νομικού προσώπου που είναι γνωστά σε πρόσωπα τα οποία, παρόλο που δεν συμμετείχαν στην προετοιμασία της σύστασης, είχαν ή μπορεί εύλογα να αναμένεται ότι είχαν πρόσβαση στη σύσταση πριν από τη διάδοσή της στους πελάτες ή στο κοινό.

(3)  Τα υπεύθυνα πρόσωπα διασφαλίζουν ότι η ίδια η σύσταση περιλαμβάνει τις γνωστοποιήσεις των εδαφίων (1) και (2):

Νοείται ότι σε περίπτωση που οι γνωστοποιήσεις αυτές θα ήταν δυσανάλογες με την έκταση της διανεμόμενης σύστασης τότε αρκεί να γίνεται στην ίδια τη σύσταση σαφής και ευδιάκριτη αναφορά στον τόπο στον οποίο το κοινό μπορεί να έχει άμεση και εύκολη πρόσβαση στις γνωστοποιήσεις όπως μια απευθείας διαδικτυακή σύνδεση ΅ε τις γνωστοποιήσεις αυτές σε κατάλληλο δικτυακό τόπο του υπεύθυνου προσώπου.

(4)  Τα εδάφια (1) και (3) δεν εφαρμόζονται στους δημοσιογράφους που υπόκεινται σε κατάλληλες ισοδύναμες κανονιστικές ρυθμίσεις στη Δημοκρατία,  υπό τον όρο ότι οι κανονιστικές αυτές ρυθμίσεις επιτυγχάνουν όμοια αποτελέσματα ΅ε εκείνα των εδαφίων (1) έως (3).

Συμπληρωματική ευθύνη για τη γνωστοποίηση συμφερόντων και συγκρούσεων συμφερόντων από τα υπεύθυνα πρόσωπα.

33.(1)  Τηρουμένων των διατάξεων του άρθρου 32, αν το υπεύθυνο πρόσωπο είναι ανεξάρτητος αναλυτής, Ε.Π.Ε.Υ., τράπεζα, συνδεδεμένο νομικό πρόσωπο, άλλο υπεύθυνο πρόσωπο του οποίου κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή συστάσεων, γνωστοποιούν με σαφή και ευδιάκριτο τρόπο σε κάθε τους σύσταση:

(α) Σημαντικές συμμετοχές μεταξύ του υπεύθυνου προσώπου ή οποιουδήποτε συνδεδεμένου ΅ε αυτό νομικού προσώπου, αφενός, και του εκδότη, αφετέρου:

Οι σημαντικές αυτές συμμετοχές περιλαμβάνουν τουλάχιστον τις ακόλουθες περιπτώσεις:

(i) Όταν συμμετοχές που υπερβαίνουν το 5% του συνόλου του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου του εκδότη κατέχονται από το υπεύθυνο πρόσωπο ή από οποιοδήποτε συνδεδεμένο ΅ε αυτό νομικό πρόσωπο, ή

(ii)  όταν συμμετοχές που υπερβαίνουν το 5% του συνόλου του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου του υπεύθυνου προσώπου ή οποιουδήποτε συνδεδεμένου ΅ε αυτό νομικού προσώπου κατέχονται από τον εκδότη:

Νοείται ότι στις περιπτώσεις των υποπαραγράφων (i) και (ii), η Επιτροπή μπορεί με Οδηγία της να ορίσει χαμηλότερα όρια από το όριο του 5 % που προβλέπεται για τις δύο αυτές περιπτώσεις·

(β) άλλα σημαντικά χρηματοοικονομικά συμφέροντα που κατέχει το υπεύθυνο πρόσωπο ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο ΅ε αυτό νομικό πρόσωπο και τα οποία σχετίζονται ΅ε τον εκδότη·

(γ) κατά περίπτωση, δήλωση ότι το υπεύθυνο πρόσωπο ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο με αυτό νομικό πρόσωπο είναι ειδικός διαπραγματευτής/ρυθμιστής αγοράς ή παρέχει ρευστότητα για χρηματοοικονομικά μέσα του εκδότη·

(δ) κατά περίπτωση, δήλωση ότι το υπεύθυνο πρόσωπο ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο ΅ε αυτό νομικό πρόσωπο ήταν κατά τη διάρκεια των προηγούμενων δώδεκα μηνών σύμβουλος έκδοσης ή ανάδοχος δημόσιας προσφοράς χρηματοοικονομικών μέσων του εκδότη·

(ε) κατά περίπτωση, δήλωση ότι το υπεύθυνο πρόσωπο ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο ΅ε αυτό νομικό πρόσωπο είναι μέρος οποιασδήποτε άλλης συμφωνίας ΅ε τον εκδότη σχετιζόμενης ΅ε την παροχή υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής (investment banking services), υπό τον όρο ότι αυτό δεν συνεπάγεται τη γνωστοποίηση εμπιστευτικών εμπορικών πληροφοριών και ότι η συμφωνία ήταν σε ισχύ στη διάρκεια των προηγούμενων δώδεκα μηνών ή οδήγησε στην περίοδο αυτή στην καταβολή ή σε υπόσχεση καταβολής αμοιβής·

(στ) κατά περίπτωση, δήλωση ότι το υπεύθυνο πρόσωπο ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο ΅ε αυτό νομικό πρόσωπο είναι μέρος συμφωνίας ΅ε τον εκδότη σχετιζόμενης ΅ε την παραγωγή της σύστασης.

(2)   Ε.Π.Ε.Υ. ή τράπεζα γνωστοποιεί σε γενικούς όρους, των πραγματικών οργανωτικών και διοικητικών διαρθρώσεων που έχουν θεσπιστεί στο εσωτερικό της για την πρόληψη και αποφυγή των συγκρούσεων συμφερόντων που σχετίζονται ΅ε συστάσεις, περιλαμβανομένων των στεγανών στη ροή των πληροφοριών.

(3)  Τα φυσικά ή νομικά πρόσωπα που απασχολούνται σε Ε.Π.Ε.Υ. ή σε τράπεζα, ΅ε σύμβαση εργασίας ή ΅ε άλλο τρόπο, και τα οποία συμμετέχουν στην προετοιμασία της σύστασης, δεσμεύονται με την απαίτηση της παραγράφου (β) του εδαφίου (1) του άρθρου 32 η οποία περιλαμβάνει ιδίως γνωστοποίηση εάν η αμοιβή αυτών των φυσικών προσώπων συνδέεται ΅ε πράξεις επενδυτικής τραπεζικής που πραγματοποιεί η Ε.Π.Ε.Υ. ή η τράπεζα ή οποιοδήποτε συνδεδεμένο νομικό πρόσωπο:

Νοείται ότι εάν τα πρόσωπα αυτά λαμβάνουν ή αγοράζουν μετοχές του εκδότη πριν από τη δημόσια προσφορά των μετοχών αυτών, πρέπει επίσης να γνωστοποιείται η τιμή και η ημερομηνία στην οποία αποκτήθηκαν οι μετοχές.

(4)  Ε.Π.Ε.Υ. ή τράπεζα γνωστοποιεί σε τριμηνιαία βάση, την αναλογία των συστάσεων για «αγορά», «διακράτηση», «πώληση», ή ισοδύναμους όρους, στο σύνολο των συστάσεών της, καθώς και την αναλογία των αντιστοιχούντων σε κάθε ΅ία από τις κατηγορίες αυτές εκδοτών στους οποίους η Ε.Π.Ε.Υ. ή η τράπεζα παρείχε υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής στη διάρκεια των προηγούμενων δώδεκα μηνών.

(5)  Η ίδια η σύσταση περιλαμβάνει τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται σύμφωνα ΅ε τα εδάφια (1) έως (4):

Νοείται ότι, σε περίπτωση που οι απαιτήσεις των εδαφίων (1) έως (4) θα ήταν δυσανάλογες ΅ε την έκταση της διανεμόμενης σύστασης, τότε αρκεί να γίνεται στην ίδια τη σύσταση σαφής και ευδιάκριτη αναφορά στον τόπο στον οποίο το κοινό μπορεί να έχει άμεση και εύκολη πρόσβαση στις γνωστοποιήσεις αυτές, όπως μια απευθείας διαδικτυακή σύνδεση ΅ε τις γνωστοποιήσεις αυτές σε κατάλληλο δικτυακό τόπο της Ε.Π.Ε.Υ. ή της τράπεζας.

Προφορικές συστάσεις

34.Η Επιτροπή δύναται με Οδηγία της να προσαρμόσει και εξειδικεύσει ή διευκρινίσει τις απαιτήσεις των εδαφίων (1) και (2) του άρθρου 29, του εδαφίου (1) του άρθρου 30, του εδαφίου (2) του άρθρου 31, του εδαφίου (1) του άρθρου 32 και του εδαφίου (1) του άρθρου 33 για τις περιπτώσεις όπου γίνονται προφορικές συστάσεις:

Νοείται ότι οι εν λόγω προσαρμογές δεν πρέπει να είναι δυσανάλογες με αυτές των γραπτών συστάσεων.

Ταυτότητα των προσώπων που διαδίδουν συστάσεις.

35.Σε περίπτωση κατά την οποία ένα υπεύθυνο πρόσωπο διαδίδει ΅ε δική του ευθύνη σύσταση που παράγεται από τρίτο, η σύσταση αναφέρει σαφώς και εμφανώς την ταυτότητα αυτού του υπεύθυνου πρόσωπου.

Απαιτήσεις για τη διάδοση συστάσεων.

36.(1) (α)  Το υπεύθυνο, κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 2, πρόσωπο μεριμνά ότι κάθε φορά που μια σύσταση που παράγεται από τρίτο τροποποιεί ουσιωδώς στη διαδιδόμενη πληροφορία, η πληροφορία αυτή αναφέρει σαφώς και λεπτομερώς την ουσιώδη τροποποίηση.

(β) Το υπεύθυνο πρόσωπο μεριμνά ότι κάθε φορά που η ουσιώδης τροποποίηση συνίσταται στην αλλαγή της οδηγίας που δίνει η σύσταση όπως αλλαγή μιας σύστασης για «αγορά» σε σύσταση για «διακράτηση» ή για «πώληση», ή αντίστροφα, το πρόσωπο που διαδίδει τη σύσταση συμμορφώνεται, ως προς την ουσιώδη αυτή τροποποίηση, ΅ε τις απαιτήσεις που επιβάλλουν στους παραγωγούς στο Μέρος VI.

(2)  Τα υπεύθυνα νομικά πρόσωπα τα οποία, είτε τα ίδια είτε ΅έσω φυσικών προσώπων, διαδίδουν μια ουσιωδώς τροποποιημένη σύσταση, οφείλουν να διαθέτουν επίσημη και γραπτώς διατυπωμένη πολιτική που επιτρέπει να γνωστοποιείται, στους αποδέκτες της πληροφορίας αυτής, ο τόπος στον οποίο μπορούν να βρουν την ταυτότητα του παραγωγού της σύστασης, την ίδια τη σύσταση και τη γνωστοποίηση των συμφερόντων ή συγκρούσεων συμφερόντων του παραγωγού της σύστασης, υπό τον όρο ότι τα στοιχεία αυτά είναι διαθέσιμα στο κοινό.

(3)  Τα εδάφια (1) και (2) δεν εφαρμόζονται στις πληροφορίες που δημοσιεύονται σχετικά ΅ε συστάσεις παραγόμενες από τρίτο, εφόσον δεν τροποποιείται ουσιωδώς το περιεχόμενο της σύστασης.

(4)  Σε περίπτωση διάδοσης περίληψης σύστασης παραγόμενης από τρίτο, το υπεύθυνο πρόσωπο που διαδίδει την περίληψη μεριμνά έτσι ώστε η περίληψη να είναι σαφής και ΅η παραπλανητική, αναφέροντας το έγγραφο που αποτελεί την πηγή της περίληψης και διευκρινίζοντας εάν οι σχετικές ΅ε το έγγραφο αυτό γνωστοποιήσεις είναι άμεσα και εύκολα προσιτές στο κοινό, εφόσον είναι διαθέσιμες στο κοινό.

Συμπληρωματικές απαιτήσεις για τη διάδοση συστάσεων.

37.Τηρουμένων των διατάξεων των άρθρων 35 και 36, σε περίπτωση κατά την οποία το υπεύθυνο πρόσωπο που διαδίδει σύσταση που παράγεται από τρίτο είναι Ε.Π.Ε.Υ. ή τράπεζα ή φυσικό πρόσωπο που απασχολείται από τα πρόσωπα αυτά ΅ε σύμβαση εργασίας ή ΅ε άλλο τρόπο, οφείλει:

(α) Να αναφέρει σαφώς και ευδιάκριτα το όνομα της αρμόδιας αρχής της Ε.Π.Ε.Υ. ή της τράπεζας·

(β) να τηρούνται από το πρόσωπο που διαδίδει τη σύσταση οι απαιτήσεις που επιβάλλει στους παραγωγούς το άρθρο 33, αν ο παραγωγός της σύστασης δεν την έχει ήδη διαδώσει ΅έσω ενός καναλιού επικοινωνίας·

(γ) να τηρούνται οι απαιτήσεις που επιβάλλουν στους παραγωγούς τα άρθρα 29 μέχρι και 33, αν η Ε.Π.Ε.Υ. ή η τράπεζα έχει τροποποιήσει ουσιωδώς τη σύσταση.

Παραβάσεις του Μέρους VΙ.

38.Οποιοσδήποτε παραβαίνει τις διατάξεις του Μέρους VΙ  υπόκειται σε διοικητικό πρόστιμο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ποσού που δεν υπερβαίνει τις τριακόσιες χιλιάδες λίρες (Λ.Κ.300.000) και, σε περίπτωση επανάληψης της παράβασης, ποσού που δεν υπερβαίνει τις εξακόσιες χιλιάδες λίρες (Λ.Κ.600.000) ανάλογα με τη βαρύτητα της παράβασης.

Υποχρέωση δημόσιων Οργανισμών.

39.Δημόσιοι οργανισμοί που εκδίδουν στατιστικά στοιχεία τα οποία μπορεί να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις χρηματοοικονομικές αγορές, οφείλουν να τα εκδίδουν ΅ε αντικειμενικό και διαφανή τρόπο.